Corrigé Exercice _AF_28 Mai

1- Bilan financier :

Actif immobilisé : 1345500 Financement Permanent : 1095000

Actif circulant H.Treso : 3165000 Passif circulant HTreso : 2905500

Tréso actif : __ Treso passif : 510000

Total actif : 4510500 Total Passif : 4510500

2- Calcul fonds de roulement financier FRF, besoin en fonds de roulement et TN :

FRF = 1095000 - 1345500 = -250500

BFR = 3165000 – 2905500 = + 259500

TN = -250500 – 259500 = -510000

3- Afin d’évaluer l’autonomie financière, il faut apprécier les ratios suivants :

Capitaux propres / Passif = 555000/4510500 =12,3%

Ou dettes totales / Passif = 3955500/4510500 = 87,7%

Financement permanent / Actif immobilisé = 1095000/1345500 = 81,3%

Capitaux propres / Financement permanent = 555000/1095000 = 50,7%

Ratios liquidité :

Liquidité générale : Actifs circulants / dettes à -1 an = 3165000/3415500 = 92,7%

4- La structure financière de l’entreprise est mauvaise :

• Le fonds de roulement est négatif alors que le BFR est positif, comme la trésorerie est au négatif, l’entreprise donc est dans le rouge à la banque.

• Le ratio d’endettement global de 87,7% traduit une situation particulièrement risquée.

• Le ratio de capacité d’endettement à terme de 50,7% indique que l’entreprise ne dispose pas d’une grande flexibilité financière,.

• Le ratio de la liquidité montre l’incapacité de cette entreprise à faire face à ses dettes à moins d’un an.

La décision de la banque est motivée par la situation financière. En effet, le déséquilibre financier appel à des mesures de restructuration financière : augmentation de capital en numéraire…

Ce qui permettrait de restaurer le fonds de roulement et d’améliorer la capacité d’endettement.

A cette restructuration il faut ajouter des efforts pour restaurer la rentabilité et la