Diagnostic financier

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  • Publié le : 17 novembre 2011
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I.

Analyse de la performance

1. Le compte de résultat
Le compte de résultat sert à analyser la performance (c’est la synthèse générale de la performance de l’entreprise). Compte de résultat : Charges Charges d’exploitation Charges financières Charges exceptionnelles Bénéfices : (augmentation propres) Produits Produits d’exploitation Produits financiers Produits exceptionnels

des

KExploitation : lié au métier de l’entreprise Financier : ce qui attraie au financement de l’entreprise / gains et pertes de change (= financier) Exceptionnel : ce qu’on n’a pas mis en exploitation ou en financier. En finance, il y a une distinction plus importante que la distinction financière et exceptionnelle : la distinction fondamentale qui consiste en ce qu’il y ait autant de charges que deproduits. Il faut se poser la question de savoir si les charges sont décaissables ou calculées tout comme les produits. Il existe deux types de charges :  Charges décaissables : s’expriment par un règlement immédiat ou à terme (achats courants, charges de personnel, charges d’intérêts)  Charges calculées : il s’agit essentiellement des dotations aux amortissements et des provisions, des chargesdéductibles du résultat imposable, mais n’entrainant pas de sorties de trésorerie. Il y a la même distinction au niveau des produits :  Produits encaissables : ils s’expriment par un encaissement immédiat ou à terme (vente de marchandises ou produits finis, revenus des valeurs mobilières de placement …)  Produits calculés : produits qui n’entrainent pas de rentrées de trésorerie et quicorrespondent à un simple jeu d’écriture (il s’agit des reprises sur amortissement et provisions).

2. Les SIG
Si on reprend le compte de résultat précédent on peut déjà déterminer 3 résultats :  Produits d’exploitation – charges d’exploitation = résultat d’exploitation  Produits financiers – charges financières = résultat financier  Produits exceptionnels – charges exceptionnelles = résultatexceptionnel

Les SIG se calculent en cascade et tout est HT : CA ou production Solde intermédiaire 1 Solde intermédiaire 2 … Résultat net Partie négoce (achat/revente) Entreprise commerciale Vente de marchandises Coût d’achat des marchandises vendues Achat de mses + SI – SF Marge commer ciale Partie production Entreprise industrielle

Production de l’exercice

Marge commerciale + production On apris que des produits encaissables et des charges décaissables. Consommation de l’exercice en provenance des tiers

VA

Création de valeur pour l’entreprise. Comptes 60, 61, 62. Cash-flow

VA Impôts, taxes, charges personnel

Subv. d’expl.

Charges de personnel : salaire brut + charges patronales Tous les impôts et taxes – impôts sur bénéfice

EBE

EBE : indicateur important pourtoute entreprise. Il s’agit du flux net de trésorerie potentiel (cashflow) généré par l’exploitation au sens strict du terme. Mesure la capacité de l’entreprise à sécréter des liquidités de par son métier.

3. La CAF
C’est le flux net de trésorerie potentiel généré par l’activité courante de l’entreprise : il s’agit d’un indicateur voisin de l’EBE. C’est donc l’EBE élargi à l’ensemble desopérations courantes de l’entreprise.

CAF = produits encaissables (hors cession d’actifs, compte 775) – charges décaissables

A partir de l’EBE :
CAF = EBE + autres produits encaissables – autres charges décaissables

A partir du résultat net :
CAF = résultat net + DAP – RAP – PCEA (compte 775) + VCEAC (compte 675) – quote-part des subventions d’investissement virée au résultat (compte 777)Cession d’actifs (immobilisés) : C’est la revente d’immobilisation appartenant à l’entreprise. Avant leur cession, ces immobilisations apparaissent à l’actif du bilan, dans la rubrique « actif immobilier » (voir poly. 1). Exemple de cession d’éléments d’actif (immobilisés) : Immobilisation X acquise 12000€, amortie pour 10000€ à la date de cession. Prix de cession de l’immobilisation : 3500€ Bilan...
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