MGUC-Gestion

* Chapitre 1 : Choix d’investissement et mode de financement
Choix d’investissement et mode de financement sont deux opérations successivement réalisées I. Les choix d’investissements
L’entreprise doit choisir entre un et plusieurs projets en considérant que le financement est réalisé avec des fonds propres. Ce n’est qu’une fois le meilleur projet choisit, grâce à différents critères que l’on se posera la question du meilleur mode de financement (voir II). A. L’investissement
L’investissement représente l’affectation de ressource à un projet dans l’espoir dans retirer un profit futur ou des économies. L’investissement se traduit par l’acquisition de bien durable qui seront utilisés dans le cadre de l’activité de l’UC : * Achat d’un fond de commerce * Achat de locaux, de construction ou de terrain dans le cadre d’implantation d’une nouvelle UC * Equipement technique et mobilier : Chambre froide, équipement de stockage, matériel de manutention, mobilier de présentation * Equipement informatique, monétique et de caisse * Tous les frais nécessaire par la mise en place de ses biens (installation, livraison, montage, essai) * La variation du BFRE (Besoin en Fond de Roulement d’Exploitation ; Stock + Crédit – Crédit fournisseur)
Exemple : Soit un investissement de 50 000 € HT, remise obtenu : 10%, frais de livraison : 1 500 €, frais d’emballage et d’assurance : 500 €, frais d’installation et de montage : 800 €, BFRE est estimé à 60 jours de CA HT (Le CA prévu s’élève à 100 000€ HT).
Calculer le montant de l’investissement.

B. La notion de cash-flow ou flux net de trésorerie
Tout investissement va entrainer tout au long de sa vie des décaissements (flux de trésorerie négatifs) et des encaissements (flux de trésorerie positifs). Les flux net de trésorerie (FNT) ou cash-flow, c’est la différence entre les encaissements et les décaissements. On peut les calculées de trois manières différentes :

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