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Finance d'entreprise

532 mots 3 pages
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Exercice 8.

| N | N+1 | Variation | Stocks | 6200 | 6600 | 400 | Crances clients | 2800 | 6900 | 4100 | Actif circulant lié à l’activité | 9000 | 13500 | 4500 | | | | | Dettes fournisseurs | 3600 | 4600 | 1000 | Autres dettes | 6780 | 7461 | 681 | Dettes d’exploitation | 10 380 | 12061 | 1681 | BFR | -1380 | 1439 | 2819 | BFR en jours de CAHT | -8,3 | 6,9 | |

Forte augmentation du BFR qui devient positif

Les besoins de liquidité augmentent mais sont ici compensés par l’augmentation des capitaux propres et DLMT et la diminution des immobilisations la situation de trésorerie s’améliore

| N | N+1 | Variation | Disponibilités | 3080 | 6100 | 3020 |

Les capitaux propres et les DLMT ont augmenté et les immo ont diminué en parallèle, le FR a augmenté

Calcul du délai de rotation des dettes fournisseurs | N | N+1 | Charges exploitation HT | 52000 | 61000 | Charges exploitation TTC | 62400 | 73200 | Dettes fournisseurs | 3600 | 4600 | Délai de rotation | 21 | 23 |

Délai de rotation fournisseurs =( dettes fournisseurs / charges d’exploitation TTC ) x 360

Donc Epsilon ne profite pas assez des délais de paiement accordés par ses fournisseurs (30 jours), en effet le crédit fournisseur n’est pas gratuit et correspond au cout du renoncement à l’escompte pour paiement comptant.

Exercice 9 Clacul du FR, BFR et TRE | N-2 | N-1 | N | FR | 720 | 1139 | 1728 | BFR | 3672 | 4435 | 4867 | TRE | -2952 | -3296 | -3139 | FR/BFR (il faut qu’il soit égal à 1 pour que la TRE soit positive) | 0,196 | 0,257 | 0,355 |

Dégradation de la situation de trésorerie dans l’absolu, situation limite mais nette amélioration en relatif

Ratio de liquidité :

Liquidité générale = actifs circulants / passifs circulants

Liquidité réduite = actifs circulants – stocks / passifs circulants

Liquidité immédiate = disponibilités + vmp / passifs circulants

Evolution de la liquidité | N-2 | N-1 | N | Liquidité générale

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    1,18 | 1,19 | | liquidité immédiate | 0,65 | 0,61 | 0,5 | | liquidité réduite | 0,36 | 0.26 | 0,13 | | | | | | | fond de roulement | 1640 | 1822 | 2110 | | besoin fond de roulement | 879 | 3009 | 5368 | | Trésorerie net | 761 | -1187 | -3258 | | | | | | | Nous pouvons constater les ratios de solvabilité restent constant et satisfaisants ainsi que les ratios de liquidité générale et….

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