Chapitre 1 Les prévisions de trésorerie

La gestion de trésorerie regroupe l’ensemble des décisions, règles et procédures qui permettent d’assurer au moindre coût le maintien de l’équilibre financier instantané de l’entreprise. Son objectif premier est de prévenir le risque de cessation de paiement. Le deuxième étant l’optimisation du résultat financier (produit fin – charges fin).

A sa mission traditionnelle d’équilibre des flux, la fonction de trésorerie doit aujourd’hui intégrer la gestion dynamique des risques, en partie induit par l’aléa croissant des marchés, sans laquelle il ne peut y avoir de véritable maîtrise de la politique financière.

Le cœur de la fonction de trésorerie est la gestion de trésorerie en date de valeur. L’objectif est de réduire les frais financiers ou d’accroître les produits financiers selon la situation. Le principe de base de la gestion de trésorerie en date de valeur appelé règle de trésorerie zéro propose une position de trésorerie idéale. Cela consiste à éviter les encaisses positives faiblement rémunérées ou les soldes débiteurs entraînant des frais financiers.

• Ainsi pour les soldes créditeurs il existe un coût d’opportunité égal à la différence de taux entre le placement qui aurait pu être négocié et la rémunération de base du compte

• Pour les soldes débiteurs un coût explicité égal à la différence de taux entre le découvert et un financement moins onéreux.

La gestion des flux correspond à la vision traditionnelle de la fonction trésorerie. Elle s’attache au traitement des encaissements et décaissements de liquidités ainsi qu’au mouvement de fonds à l’intérieur d’un groupe. grâce au développement des systèmes d’information, elle est souvent automatisée.

Du point de vue du trésorier, le solde des flux est différent du solde tenu par la comptabilité et du solde des avoirs de l’entreprise auprès de sa banque.