Le droit musulman et les marches financiers
La chari’a qui n’est autre que la loi islamique qui interdit toute transaction qui pourrait donner lieu à un intérêt (riba) ou qui fait recours à la spéculation (gharar) ou au hasard (maysir). Le gharar peut être défini comme ayant un caractère hasardeux et incertain alors que le maysir désigne toute forme de contrat dans lequel les droits ou obligations des parties dépendent d’un élément aléatoire.
Cette interdiction est donc à la base de la différence entre les banques islamiques et les institutions de prêt à intérêt qui elles basent leurs opérations sur de fortes spéculations.
Un autre principe édicte par la chari’a est l’interdiction des investissements illicites. Les investissements doivent donc être conformes aux impératifs moraux et religieux tels qu’édictes par la religion musulmane. Ainsi toute activité liées aux jeux de hasard, a l’alcool et à la pornographie par exemple sont des secteurs d’investissements prohibes. De plus, l’épargnant ne doit être énumère à travers des intérêts.
Le respect de ces principes est assure aussi bien de façon personnelle que de façon institutionnelle à travers les banques et fonds d’investissements islamiques qui incluent un comité de supervision ou d’éthique que l’on appelle « Chari’a board ». Les décisions de ces comites ne sont cependant pas toujours en harmonie.
Le principe du partage des profits et des pertes entre le préteur et l’emprunteur donne aux clients des banques islamiques un statut d’actionnaire pour tout investissement qui le concerne et il reçoit donc des dividendes.
De plus toute opération financière doit reposer sur un actif réel et matériel et tangible. Ce principe aussi connu comme « Asset Banking » permet d’assurer une meilleure maitrise des risques.
Pour revenir à ce que nous avons déclaré ci-dessus l’islam interdit le « Riba » ou intérêt qui désigne donc tout avantage ou surplus perçu par l’un des cocontractants sans aucune contrepartie acceptable et