user icon

Opérations de financement des lbo

27067 mots 109 pages
Montre plus
1
Opérations de financement d’acquisition d’entreprises par endettement : Véritable levier de croissance pour les entreprises Marocaines ?

Mémoire de fin d’études réalisé par : SENHAJI OMAR BENCHEKROUN ISMAIL
Encadré par : Mr. INASS EL FARISSI

Année universitaire 2008/2009
INSTITUT SUPERIEUR DE COMMERCE ET D’ADMINISTRATION DES ENTREPRISES 2
PLAN

Remerciements Introduction Partie I : Présentation des opérations de «Buy­Out » …afficher plus de contenu…

LES CONDITIONS DE MISE EN PLACE DE L’OPERATION
2. LES FACTEURS INHERENTS A L’OPERATION DE LBO
3. LE FACTEUR JURIDICO­FISCAL
4. LE FACTEUR FINANCIER
5. FACTEURS PROPRES AU MONTAGE FINANCIER. : ARCHITECTURE ET NIVEAU
D’ENDETTEMENT
6.LE FACTEUR MANAGERIAL
Partie II : Opérations de LBO au Maroc : Section I : Contraintes et potentiel I. La requête des fonds propres pour financer la transmission et le développement des entreprises marocaines 1. LA PROBLEMATIQUE DE TRANSMISSION AU MAROC
2. LES LBO POUR LE DEVELOPPEMENT DES PME II. Une spécialisation croissante des fonds d’investissement au
Maroc : un phénomène annonciateur du développement des LBO au Maroc
1. NAISSANCE ET DEVELOPPEMENT DU CAPITAL INVESTISSEMENT AU MARO
2. TYPES DE CAPITAL …afficher plus de contenu…

Les entreprises peuvent évoluer par croissance interne ou externe. La première implique l’extension des investissements initiaux. Dans le cas de la croissance externe, l’expansion se fait par la recherche de partenariats ou alliances avec d’autres entreprises.
C’est ainsi que le choix entre la croissance interne et la croissance externe amène l’entreprise à choisir entre la création d’entreprises nouvelles et l’acquisition d’entreprises existantes.
Dans les deux cas, l’investissement initial est très élevé. Les coûts d’exploitation par contre, sont plus élevés dans le cas de création d’une entreprise.
Trois raisons sont avancées pour justifier le choix de l’acquisition d’entreprise existante au lieu de créer une nouvelle société

en relation

  • L'effet de levier
    8341 mots | 34 pages

    Présentation du mécanisme LBO 2) Historique et évolution de cette technique Première partie I. Les formes du LBO 1) LBO 2) LMBO 3) LBI 4) LMBI 5) BIMBO 6) LBU II. Les principes de base du montage LBO 1) La création d’une société mère 2) Le montage de l’opération 3) L’association dirigeants / investisseurs financiers 4) La sortie du montage III. Les différents intervenants d’un financement par LBO 1) Les repreneurs….

    montre plus
  • Mémoire : conséquences de la crise des subprimes sur l'activité de private equity
    10283 mots | 42 pages

    l’activité de LBO ? Université Paris Dauphine Master 1 Sciences de Gestion Majeure Finance Mai 2008 1 2 SOMMAIRE I. Etude du private Equity, focus sur le LBO 1. Définition et acteurs 2. La prédominance des opérations de LBO 2. 1) Le LBO, première activité du Private Equity 2. 2) Les grandes opérations de LBO 2. 3) Les effets de levier 2. 4) Les types de financement de l’opération de LBO 2. 5) Un exemple simplifié de montage de LBO II. Analyse des risques liés aux opérations de LBO 1. L’exposition….

    montre plus
  • Le mecanisme des lbo
    19039 mots | 77 pages

    Institut Supérieur de Commerce et d’Administration des Entreprises LBO : Mécanique et potentiel du marché marocain Etude des mécanismes et analyse du potentiel des LBO au MAROC Mémoire présenté pour l’obtention du diplôme, option finance et comptabilité, de l’ISCAE 2006-2007 LBO : Mécanique et potentiel du marché marocain Sommaire Remerciements…………………………………………………………………..4 Introduction………………………………………………………………………5 Partie I : Principe et mécanismes…………………………………………...7 1. Principe général….

    montre plus
  • L'effet de levier
    5919 mots | 24 pages

    LE FINANCEMENT DES LBO PAR LES BANQUES INTRODUCTION I. LE FINANCEMENT DE LA DETTE A – Les étapes du financement B – La dette Senior C – Les lignes de crédits D – L’évolution du financement bancaire II. LA GESTION DU RISQUE : LIMITATION ET REPARTITION A – Les garanties du banquier Senior B – Les clauses contractuelles ou « covenants » C – Le comité de crédit D – La syndication et la titrisation CONCLUSION Jean de La Rochebrochard Etudiant en Master 1 de Finance d’entreprise Université….

    montre plus
  • Les lbo secondaires
    15494 mots | 62 pages

    2009 -2010 SOMMAIRE INTRODUCTION 1. QU’EST-CE QU’UN LBO SECONDAIRE 1. Caractéristiques, intérêt et opportunités des LBO secondaires 2. Typologie et acteurs des LBO secondaires 3. Sources de financement et effets des LBO secondaires 2. Comment fonctionnent les LBO secondaires 1. Mécanismes de fonctionnement des LBO secondaires 2. Risques et contraintes techniques des LBO secondaires CONCLUSION INTRODUCTION Le pouvoir de décision….

    montre plus
  • Lbo et création de valeur
    5052 mots | 21 pages

    |ESSEC MBA | |LBO et création de valeur | |Cours de finance d’entreprise | |….

    montre plus
  • Les leveraged buy-out
    1189 mots | 5 pages

    J’ai choisi ce sujet après avoir lu un article économique concernant les LBO. Ne sachant pas dans un premier temps en quoi consistait ce sigle, j’ai décidé de me documenter pour en savoir plus et par conséquent, j’ai décidé de fonder un travail sur le sujet. J’aimerais par le biais de ce travail approfondir mes connaissances dans le domaine des fusions et acquisitions et surtout, développer les notions des opérations de rachats de sociétés par endettement lourd. Je rappellerai, dans….

    montre plus
  • Lbo , lbi
    55139 mots | 221 pages

    LBO : mode efficace de financement d’acquisition des entreprises ? LBO : MODE EFFICACE DE FINANCEMENT D’ACQUISITION DES ENTREPRISES ? Etude des mécanismes et analyse des facteurs de réussite et d’échec des opérations de financement d’acquisition d’entreprises avec effet de levier. par Virginie PHAM Juriste Frédéric GARCIA Ingénieur Financier M&A - CIC Banques Scalbert Dupont. Mémoire présenté pour l’obtention du DESS Finance d’entreprise CNAM Paris DESS Finance d’Entreprise CNAM PARIS 2001-2003….

    montre plus
  • Lbo et la crise
    12622 mots | 51 pages

    ------------------------------------------------- Les LBO face à la crise ------------------------------------------------- Quel avenir pour les LBO face à la crise ? ------------------------------------------------- ------------------------------------------------- SUJET DU MEMOIRE : ------------------------------------------------- ------------------------------------------------- Les LBO face à la crise ------------------------------------------------- Quel avenir pour les LBO face à la crise ?….

    montre plus
  • Guide pratique leverage buy out (lbo)
    46605 mots | 187 pages

    ROYAUME DU MAROC GROUPE INSTITUT SUPERIEUR DE COMMERCE ET D’ADMINISTRATION DES ENTREPRISES Mémoire présenté en vue de l’obtention du Diplôme National d’Expert Comptable PROPOSITION D’UN GUIDE PRATIQUE POUR L’ACCOMPAGNEMENT DES OPERATIONS DE LEVERAGE BUY OUT (LBO) Préparé par : M. BESRI Hatim Président : M. HDID Mohamed Expert-comptable DPLE, Président du Conseil National de l’Ordre des Experts Comptables du Maroc Directeur de Recherche : M. DINARI Mohammed Faouzi Expert-comptable DPLE….

    montre plus