Les solutions de trésorerie excédentaire

Introduction

Le premier objectif du trésorier est de maintenir la trésorerie au plus proche de zéro. L'excédent de trésorerie d'exploitation est le solde entre les recettes et les dépenses d'exploitation. Quelles peuvent être les solutions d’une trésorerie excédentaire et quelle impact peuvent t - elles avoir sur l’entreprise ? Tout d’abord nous montrerons que les VMP est une solution et enfin présenter le prêt comme étant une alternative possible. (annexe 1)

I- Les VMP solution à l’excédent de trésorerie

a) Principe et définition des VMP

L’achat de VMP est une alternative pour dégager un bénéfice a travers les dividendes, la plus value, ou encore l’intérêt. Parmi les VMP on distingue :

➢ l’action est un titre de propriété sur une entreprise ; elle confère donc la propriété d’une partie du capital, le droit d’intervenir dans la gestion de l’entreprise ou de retirer une partie du dividende. (annexe 2)

➢ l’obligation quand a elle donne le droit de disposer d’un droit de créances sur l’Etat, les entreprises privées etc.… (annexe 3)

b) Intérêts et limites des VMP

➢ Intérêt : l’objectif de l’achat de VMP est de gagner si possible de l’argent de manière sur et rapide par le biais des dividendes ou plus values (action). Comme pour la majorité des prêts, l’emprunteur versera des intérêts donc des revenus constants car le rendement est fixe durant la durée de l’obligation. (annexe 1,2,3)

➢ Limites : malgré cela les VMP (et particulièrement l’action) est un produit jugé risqué car elle est soumise au risque du marché ; de même que l’obligation on risque de ne pas retrouver son capital car elle est lié a l’évolution des taux. (annexe 2,4)

II- Les prêts (le crédit interentreprises)

a) Principes et constations

On distingue une autre solution à d’excédent de trésorerie : le crédit interentreprises. Cela consiste à accorder une somme d’argent envers une autre