Titrisation

banque Lehman Brothers et d'autres banques ce qui aggrave totalement les valeurs des grandes bourses mondiales Les banques ont du avoir recours de plus en plus à la titrisation. II) Les modalités de la transmission de la crise des subprimes au reste du monde Cette crise à contraint les banques à avoir recourt de plus en plus à la titrisation sur le marché financier c'est à dire que les institutions financières transformaient les créances des ménages en titres financier sur le marché pour pouvoir les

-recomposition de créances par titrisation et négoce séparée des composantes risques -le marché hypothécaire aux Etats-Unis, a fait l’objet d’intenses négoces d’instruments financiers -dans les secteurs énergétiques, il existe déjà des transactions sur les rejets de carbone Le phénomène de financiarisation a été accéléré par : -la multiplication des outils financiers : Cela a conduit au développement de divers outils financiers (marchés à terme, contrats dérivés, titrisation). Ces outils servent non

accentua le nombre grandissant de défauts de paiement. Section II : La transmission de la crise par la titrisation et les dérivés de crédit Le marché de l’immobilier s’effondra et la crise des subprimes a commencé. Cette crise de l’immobilier s’est propagée au secteur financier par l’intermédiaire de la titrisation. a. Les banques transfèrent le risque Avec l’aide de la titrisation, les banques transfèrent le risque qu’elles supportent sur le marché. Les banques transforment les créances

Le non remboursement des prêts a entraîné une réduction des crédits et baisse des marchés d'actions. http://www.finance-etudiant.fr/articles/raisons-crise-financiere.html 2- Mécanisme et acteurs de la crise La titrisation, est l'acteur majeur de la crise. La titrisation est communément définie comme étant l’opération qui consiste à transformer une créance (ou un actif liquidé) en titres. Cette créance qui constitue un actif est transférée à un tiers qui en verse le prix au cédant (originator)

Philosophy of Law - UCLouvain - http://www.cpdr.ucl.ac.be 2 LA CRISE DES ‘SUBPRIMES’ 1 Robert COBBAUT Université catholique de Louvain Centre de philosophie du droit Après avoir décrit les subprimes made in USA’ et la technique de « titrisation » qui en a permis la diffusion sur toute la planète, on démontera le mécanisme qui a déclenché une crise mondiale et on exposera les raisons pour lesquelles il est encore difficile d’en estimer avec précision les conséquences pour le système bancaire

de titres non encore enregistrés pour tenir compte des délais de règlement/livraison, des engagements liés à des instruments de financement à terme… On y retrouve notamment la trace les crédits accordés par une banque mais faisant l’objet d’une titrisation. Pour l’année 2008, en France, le bilan de synthèse des établissements de crédit se présente ainsi : En milliards d’euros |ACTIFS | |% |PASSIFS | |% | |Caisse

mécanique s'est enclenché. Les ménages n'ont plus été capables de rembourser leurs emprunts, et les établissements de crédit qui les avait accordés se sont effondrés. La crise s'est ensuite diffusée à tout le système financier par le canal de la titrisation, cette technique née dans les années 1970 consistant à transformer des prêts bancaires en obligations achetées par les investisseurs du monde entier. Pourquoi la crise n'en finit-elle pas ? La crise dure parce qu'elle concerne désormais l'ensemble

États pour faire face à une faille 1.3/ Identification des activités à caractère systémiques : - activités de crédit et tarification des risques pris : exemple 1 :(La titrisation de crédits en tant qu’alternative sous-tarifée de l’intermédiation bancaire apparaît davantage systémique. Le rendement supérieur dégagé par la titrisation de crédits est un moteur d’accumulation de risques de crédits imparfaitement mesurés par la réglementation). exemple 2 : Le shadow banking non régulé. - activité d'assurance

FACULTE DES SCIENCES JURIDIQUES ECONOMIQUES ET SOCIALES Université Mohammed V Rabat-Agdal Master Sciences de Gestion Semestre III Matière : Globalisation et Marchés Financiers Internationaux | | |LA TITRISATION | |Encadré par | |Mr. H’mad

risque : Augmentation des besoins en fonds propres des banques, ce qui a pour effet, normalement, de contraindre ces dernières dans leur offre de prêts 12. Une énorme marchéisation des crédits risqués : La technique de la titrisation c’est la titrisation de nouveaux produits de crédits, assortis de garanties elles-mêmes nouvelles.[pic]