Analyse financière

Pages: 10 (2320 mots) Publié le: 27 avril 2011
Chapitre 1 : L’analyse du compte de résultat

Objectif : faire un bilan, un état de la santé financière de l’entreprise

A. Données préalables : rappel
CDR/ compte de résultat :
- charges (6)/ produits(7)/ bénéfice( résultat=produits – charges
- document comptable qui retrace l’activité de l’entreprise au cours d’un exercice d’une année
B. les soldes intermédiaires degestion
C’est une réorganisation du compte de résultat. Elle a pour objectif de faire ressortir comment le bénéfice s’est former sur 3 niveaux :
- l’exploitation
- les opérations financières
- les opérations exceptionnelles

1. les opérations d’exploitation
Il y a 5 soldes intermédiaires de gestion. Ils s’enchainent dans un ordre précis :
- la marge commerciale- la production de l’exercice
- la valeur ajoutée
- l’excédent brut d’exploitation (EBE)
- le résultat d’exploitation

• la marge commerciale :
Elle ne concerne que les entreprises qui font du négoce (entreprise qui vendent que des marchandises). La marge réalisée sur les ventes de marchandise. (voir schéma page 1)
vente de marchandise (707) – coût d’achatdes marchandises vendues (607+/-6037)
1er indicateur de rentabilité de l’entreprise. Il permet de calculer un 1er ratio appelé le taux de marge commerciale.
Taux de marge commerciale = marge commerciale/montant des ventes (HT)

• la production de l’exercice
elle ne concerne que les entreprises de biens et de services. Elle correspond à 3 types d’éléments :
- laproduction vendue : CA sur produits finis
- la production stockée : variation de stock de produits finis
- la production immobilisée : biens produits par l’entreprise mais qui ne sont pas destinés à être vendu puisqu’ils vont être utilisé en tant qu’immobilisation par l’entreprise.
Exemple : entreprise de BTP qui construit son immeuble= (701 à 706+708)+/- 713+72

• la valeurajoutée
correspond à la richesse créer par l’entreprise
1er indicateur de performance. La somme des valeurs ajoutées de toutes les entreprises donne le PIB du pays. Tout ce qu’il y a en plus une fois que toutes les dépenses sont payées. On ne prends pas en compte les salaires, le du à l’Etat.
VA=[prod+marge com] – [(601 à 606 achats +608 frais accessoires) +/- (603 1 et 6032)+61 et 62 services ext]
3 rations de performance :
- taux de TVA= VA/(prod+ventes marchandises HT)
- prod du travail= VA/nombre de salarié
- capital = VA/Vbrut des immobilisations d’exploitation

• EBE
Il s’agit du bénéfice ou de l’insuffisance réalisé par l’entreprise après paiement des impôts et des taxes hors IS et des salariés. Calculer à partir de la VA àlaquelle on rajoutera les subventions d’exploitation car elle correspond aux aides de l’Etat.
[la VA+subvention d’exploitation] – [impôt et taxe] + (charge personnel)
3 ratios :
- Part revenant à l’Etat= (impôt taxe – subvention d’exploitation)/VA
- Part revenant au salarié = charge personnel/VA
- Part revenant à l’entreprise = EBE/VA

• Le résultat d’exploitationIl s’agit de la marge sur les ventes après toutes les charges de production
= [EBE +75 autres produits] – [65 autres charges]
+ 781 reprise sur amortissement 681 DAP
+ 791 transfert de charge

2. Les opérations financières
Il n’y a qu’un seul solde intermédiaire de gestion qui s’appel le résultatfinancier.
Il s’agit de la différence entre les produits financiers et les charges financières
[76 produits finis] – [66 charges fi]
+ 786 reprise sur amort + 686 amort immobilisation
+ 796 transfert de charge fi

3. Solde intermédiaire de gestion
Résultat courant avant impôt= résultat d’exploitation – résultat financier...
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