ANALYSE FINANCIÈRE DE L'ENTREPRISE
LE BILAN :
Il décrit la situation patrimoniale de l'entreprise (photo de fin d’exercice) en termes de ressources et d’emplois : origine des ressources et destination des emplois.
Au Passif, figurent les Ressources = capitaux propres (capital social + réserves) + Dettes financières LT (à long terme). Celles-ci ont un caractère de dettes.
A l’actif, figurent les Emplois des ressources = actif immobilisé (biens durables faisant l’objet d’amortissements) + actif circulant (stocks et créances = postes ayant donc un taux de rotation inférieur à un an.
Il existe plusieurs présentations de bilan : Le Bilan comptable est un document normalisé qui répond à des critères et des préoccupations plus juridiques que financières. Mais, il existe d’autres présentations de bilans mieux adaptées à l’analyse financière (bilans financier, fonctionnel).
Dans le Bilan financier, les postes sont ainsi regroupés d’après leur échéance : les actifs sont classés par ordre de liquidité croissante ; les valeurs de passif sont classées par ordre d’exigibilité croissante.
Dans une présentation fonctionnelle, on peut classer les postes par nature : - A l’actif : actifs immobilisés (emplois stables), actifs d’exploitation et des actifs de trésorerie (titres de placement, disponibilités). - Au Passif, ressources durables, passif d’exploitation (dettes fournisseurs, par exemple) et passif de trésorerie ( concours bancaires).
Structure financière et équilibre financier :
Le Fonds de roulement (excédent des RD sur les ES : FR = RD -ES) est une ressource destinée à financer l’exploitation. Le Besoin en Fonds de Roulement est déterminé par les conditions d’exploitation ; c’est le besoin de financement de l’exploitation (solde des actifs d’exploitation et du passif d’exploitation, voir infra). L’équilibre financier devrait donc être atteint lorsque l’ensemble des ressources durables couvre exactement l’ensemble des besoins : RD = ES +