ANALYSE FINANCIERE

C’est une méthode de compréhension de l’entreprise qui a pour objectif de porter un jugement global sur sa situation actuelle et future. Elle réalise une analyse dynamique et tendancielle, c’est à dire qu’elle se base au minimum sur les états financiers des trois dernières années.
Elle est comparée, elle se fait par rapport aux résultats des principaux concurrents.
C’est une approche normative qui va se baser sure des valeurs de ratios minimums, maximums ou satisfaisantes.

PARTIE 1 LECTURE FINANCIERE DES COMPTES D’UNE ENTREPRISE

CH1) Lecture financière du bilan

1.1 Justification de l’élaboration d’un bilan fonctionnel

Le bilan présenté dans la liasse fiscale dans les tableaux 1 et 2 a pour objectif de répondre aux attentes de l’administration fiscale. Il comporte en conséquence des choix comptables qui ne sont pas en adéquation avec la réalisation d’une analyse économique de la situation patrimoniale de l’entreprise. Il est donc nécessaire de corriger ou retraiter ce bilan qui deviendra alors un bilan fonctionnel qui sera utilisé pour l’analyse de la structure financière de l’entreprise.
Le bilan fonctionnel fait apparaître quatre grandes fonctions caractérisant l’activité de l’entreprise.

1er cycle : les investissements (les emplois stables)
2ème cycle : le financement (les ressources stables)
3ème cycle : fonction d’exploitation (les emplois d’exploitation et les ressources d’exploitation)
4ème cycle : la trésorerie (trésorerie Actif et trésorerie Passif). La trésorerie est inférieure à un an.

Fonds de roulement = Ressources – Emplois stables (FR= RS- ES)

Les ressources doivent financer en principe en priorité les emplois stables.
Le fond de roulement peut être négatif si ses ressources sont insuffisantes.
Le fond de roulement peut être positif au quel cas l’excédent servira à financer le cycle d’exploitation

Besoin en fonds de roulement est le besoin du cycle d’exploitation.
BFR= Emplois d’exploitation –