F INANCE DE M ARCHÉ
U NE I NTRODUCTION À LA G ESTION DES R ISQUES ET DE LA P ERFORMANCE

Pierre Clauss Ensai

Janvier - mars 2011

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O BJECTIF DE L’ ENSEIGNEMENT
Le cours de Finance de Marché est composé de 8 séances de 2h30. Il sera séparé entre 4 cours magistraux et 4 travaux pratiques d’application des techniques appréhendées à des données financières. Ce cours est une introduction à la Finance de marché au sens large mais aussi à la filière de troisième année Gestion des Risques et Ingénierie Financière. Cette filière ouvre à plusieurs métiers de l’Industrie Financière dont nous étudierons les spécificités dans ce cours : cela va du modélisateur des risques au stratégiste quantitatif, de l’allocataire au statisticien développant des scores de risque client. Étant donné que ce cours constitue un pré-requis pour suivre les cours de la filière Gestion des Risques et Ingénierie Financière, sa philosophie va être de développer une certaine culture générale sur les marchés financiers, mais aussi d’appréhender plusieurs techniques statistiques et de les appliquer à des enjeux financiers via la programmation informatique essentiellement à l’aide du logiciel Excel. Pour tester vos aptitudes à suivre la filière, ce cours fera donc l’objet d’un mini-projet.

TABLE DES MATIÈRES
I NTRODUCTION 1 C APITALISME F INANCIER 1.1 Marchés financiers . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1.1 Évolution dans les années 70 . . . . . . . 1.1.2 Fonction des marchés financiers . . . . . 1.1.3 Acteurs des marchés financiers . . . . . . 1.2 Institutions financières . . . . . . . . . . . . . . 1.2.1 Cinq métiers principaux . . . . . . . . . 1.2.2 Organisation d’une salle de marché . . . 1.2.3 Possibles métiers d’un diplômé de l’Ensai 1.3 Instruments financiers . . . . . . . . . . . . . . . 1.3.1 Produits de base . . . . . . . . . . . . . 1.3.2 Produits dérivés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .