Globalisation Financière Lé 14 Décembre 2010

LES CRISES DE TROISIÈME GÉNÉRATION

Introduction

Première partie : Aux origines d’une crise de la 3ème generation

A. L'emergence d'une crise de la 3ème generation

1. Définition d'une telle crise 2. Les facteurs explicatifs de son émergence

B. La Crise Asiatique, une crise de troisième génération

1. Raisons des excès financiers

2. Facteurs déclencheurs

Deuxième partie : Implications et solutions d’une crise de type systémique

Les implications d’une crise systémique

1. Considérations macroéconomiques

- les pertes en termes de croissance du PIB - les pertes liées aux mécanismes de garantie des dépôts

2. Risque systémique, psychologie des marchés et contagion

- Cercle vicieux et psychologie des marchés en cas de crise systémique - Mouvements de panique, similitudes (perçues ou réelles) des situations des différents pays et phénomènes de contagion - Le risque systémique - Les marchés financiers, courroie de transmission privilégiée

3. Temps de recouvrement après la crise

Quelles solutions face aux crises systémiques ?

1. « Innocents » et « coupables »

2. Les crises bancaires : régulation marchande contre régulation publique

3. Les crises de change : une résolution complexe

4. Les solutions à long terme

Prévention et résolution des crises systémiques : quelques propositions concrètes

1. Les mesures préventives - le ratio Cooke - La garantie des dépôts - La taxe Tobin

2. Les mesures curatives - Le prêteur en dernier ressort - Le choix de régime de change

Conclusion
Introduction

Le phénomène de globalisation financière actuel évoque une intégration totale des marchés de capitaux tant au plan international qu’au niveau de chaque économie, où il établit de