EXERCICES SUR LE PLACEMENT DE TRESORERIE EN TITRES

Exercice 1, p. 81

1. Justification du compte de titres à utiliser

3 février : ce sont des actions destinées à un placement à court terme : compte 503 VMP – Actions

7 mars : il s’agit d’un placement à moyen terme avec des perspectives de rentabilité importante : compte 273 Titres immobilisés de l’activité de portefeuille

15 avril : ces titres devront être conservés assez longuement ; ils ne relèvent pas d’une stratégie de portefeuille mais leur souscription est nécessaire pour obtenir le prêt de la banque : compte 271 Titres immobilisés (droit de propriété)

16 juillet : l’acquisition des obligations est réalisée dans un but de placement à court terme d’un excédent de trésorerie : compte 506 VMP – Obligations

29 septembre : les titres ne peuvent pas être cédés à court terme ; il faut attendre leur remboursement pour que l’opération d’acquisition soit rentable : compte 272 Titres immobilisés (droit de créance)

NB : faire la différence entre le compte 271 et le compte 272 :
- une action est un droit de propriété sur une part de l'entreprise  compte 271 (droit de propriété)
- une obligation est un prêt accordé à une entreprise  compte 272 (droit de créance)

2. Enregistrement des opérations au journal général de l’entreprise

(*) Le coupon à reverser au précédent propriétaire des obligations est déjà exprimé en pourcentage. Il n'y a pas de calcul de prorata à faire.

3. Date anniversaire du coupon d’intérêts (question facultative)

Le taux d'intérêt est de 7% pour un an soit 360 jours. Combien de jours faut-il pour atteindre 2,625 % ?

7%  360
2,625 %  x

Le dernier coupon a été payé il y a 135 jours (par rapport à la date d'acquisition), soit 4 mois et demi, soit le 1er mars N.

4. Motivation financière pour l’acquisition du 29 septembre
Si l’entreprise a la possibilité d’immobiliser les fonds durant un an et demi, le rendement de