finance
COURS DE FINANCEMENT DES ORGANISATIONS
SEANCE 3 : CAPITAUX
FINANCEMENT
PERMANENTS
ET
Marie-Pierre GUILLAUME
Raphaël OBADIA
2013-2014
1
SEANCE 3: OBJECTIFS DU COURS
Les capitaux permanents : contenu et origine. Financement par les fonds propres :
CAF,
Augmentation de capital,
Cessions d’actifs.
Financement par ressources externes :
les emprunts,
la notion d’intérêt et de remboursement du capital 2
SEANCE 3: LES CYCLES DU BILAN (Rappel)
LES TROIS CYCLES DU BILAN
LE CYCLE DE FINANCEMENT/INVESTISSEMENT
Immobilisations
Incorporelles
Corporelles
Financières
Capitaux propres
Emprunts
Provisions pour R et C
LE CYCLE D’EXPLOITATION
Stocks
Clients
Divers
Fournisseurs
Dettes fiscales et sociales
Divers
LE CYCLE DE TRESORERIE
Valeurs Mobilières de Placement
Caisse et Banques
Concours bancaires courants
Autres
3
SEANCE 3 LES CAPITAUX PERMANENTS
ACTIF=EMPLOIS> 1 AN
PASSIF= RESSOURCES>1 AN
Investissements dont la durée de vie ou d’utilisation est supérieure à une année = HAUT DE BILAN
Fonds que l’entreprise ne remboursera que sur une période supérieure à un an = HAUT DE BILAN
IMMOBILISATIONS=
INVESTISSEMENTS DE
L’ORGANISATION
1-CAPITAL SOCIAL
Fonds apportés par les actionnaires ou associés 1-INCORPORELLES: brevets, marques, fonds de commerce
2-RESERVES Partie du bénéfice mis de côté et non distribué
2-CORPORELLES: terrain, constructions, machines et matériels de transports
3-BENEFICE NET Résultat de l’année avant affectation par les associés
1+2+3= CAPITAUX PROPRES
3-FINANCIERES: titres de filiales, prêts à des sociétés
4-EMPRUNTS BANCAIRES
Dettes financières remboursées sur une période supérieures à 1an
4
SEANCE 3: LES CAPITAUX PERMANENTS
Capitaux permanents =
Fonds propres + provisions +
(impôts différés) + dette à long terme
Autrement dit ce sont les capitaux restants à
la