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gestion de risque

17252 mots 70 pages
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G ESTION D ’ACTIFS
U NE A PPROCHE Q UANTITATIVE

Pierre Clauss

Université Paris Dauphine
Master BIM

2

O BJECTIF DE L’ ENSEIGNEMENT
Ce cours de 18h est composé de 6 sessions de 3h dont 3 sessions de cours magistral et 3 sessions d’atelier sur des projets en groupe.
Ce cours de Gestion d’Actifs a pour objectif de donner les premières clés pour comprendre et assimiler les outils quantitatifs d’aide à la gestion de portefeuille. Pour cela, 2 projets seront proposés pour des groupes de 3/4 étudiants appliquant pour la majorité des techniques quantitatives sur des données réelles à l’aide du logiciel Excel. Le but est donc très opérationnel et permettra aux étudiants d’horizons divers de postuler à des métiers de gérants de fonds, analystes produits, sales en Asset Management mais aussi dans les Banques de Financement et d’Investissement.
L’aspect quantitatif est essentiel aujourd’hui en finance de marché. Ce cours présentera les fondements pour gérer un portefeuille à l’aide de modèles quantitatifs mais n’aura pas la prétention de former des ingénieurs quantitatifs. Néanmoins, les connaissances développées pendant ce cours permettront d’utiliser certaines de leurs techniques pour gérer les actifs financiers plus efficacement.

TABLE DES MATIÈRES
I NTRODUCTION
1

2

4

R ISQUES F INANCIERS ET P ERFORMANCE D ’I NVESTISSEMENT
1.1 Capitalisme financier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.1.1 Évolution dans les années 70 . . . . . . . . . . . . . .
1.1.2 La culture du risque dans nos sociétés contemporaines
1.2 Mesurer les risques financiers . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.1 Évaluation d’une action . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.2 Modèles à facteurs de risque . . . . . . . . . . . . . .
1.2.3 Mesure synthétique du risque . . . . . . . . . . . . .
1.3 Mesurer la performance d’investissement . . . . . . . . . . .
1.3.1 Une première mesure synthétique . . . . . . . . . . .
1.3.2 Mesures de rentabilité ajustée du

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    . . 1.2 Un peu d’histoire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.3 Le solide étudié . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.3.1 Définition générale . . . . . . . . . . . . . . . . . .….

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    1.2 Le mot clé static . . . . . . . . . . . . . . . 1.2.1 Champs statiques . . . . . . . . . . 1.2.2 Méthodes statiques . . . . . . . . . 1.3 Accès aux champs et méthodes d’une classe 2 Héritage 2.1 Redéfinition de fonctions . . . . . . . . . . .….

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    Ministère de l’éducation nationale UNIVERSITÉ MONTPELLIER II UFR IUP GÉNIE MATHÉMATIQUE ET INFORMATIQUE RAPPORT DE STAGE effectué à Nout S.A.S. du 1er août 2006 au 22 Décembre 2006 par Nathalie DINDINAUD Directeur de stage : M. Jérôme OLIVARES, directeur recherche et développement Participation au portage d’une solution de gestion sur support mobile 1 Je tiens à remercier les dirigeants de la société Nout, Mlle Miren Lafourcade et M. Jérôme Olivares, qui m’ont permis d’effectuer un stage au sein de leur entreprise. J’adresse également un grand merci à Jérôme Olivares, mon maître de stage et mon chef de projet, pour son encadrement à travers les missions de développement qu’il m’a confié. Je souhaite aussi saluer la bonne humeur quotidienne et les responsabilités qui m’ont été confiées.….

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    ´ 1.3.2 Propri´ t´ s des etats stationnaires . . . . . . . . . . . ee 1.3.3 Compatibilit´ des grandeurs physiques . . . . . . . e 1.3.4 Th´ or` me variationnel . . . . . . . . . . . . . . . . e e 1.4 Compl´ ment A :….

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    Moreover, the increase of treated quantities will give us a negotiation power toward our suppliers in order to de crease their provision costs. The connection between our two companies will enable us to win some market share and to maximize the earnings of the group. The complementarities synergies will give to the company the means to access new markets. The main complementarities will be geographic: the two companies can benefit from their respective establishment, and by product: the group will be able to propose a full offer to its clients. This acquisition will enable the group to go round the entry barriers, as regarding the notoriety than the technical skills.….

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