Ingenierie financière

Pages: 167 (41669 mots) Publié le: 15 mai 2012
Finance

Les fondements de l'ingénierie financière
Jean-Guy DEGOS
Professeur des universités (Université Montesquieu - Bordeaux IV)

© J.G. Degos, 2009

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Les fondements de l'ingénierie financière Jean-Guy Degos

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Résumé
Dans cet ouvrage, après avoir précisé à quoi sert l’ingénierie financière et sur quelles bases ont doit conduire les études (diagnostic financier, évaluation financière,composantes de la stratégie financière), les principaux éléments de la boîte à outil financière sont présentés : instruments financiers (différentes sortes d'actions, différents types d'obligations), instruments juridiques (structure des sociétés holding, pactes d'actionnaires), instruments fiscaux (régime des sociétés mères et des filiales, intégration fiscale), avant de les appliquer à quelquesmontages d'ingénierie financière classiques tels que l'ouverture du capital en en conservant le contrôle ou sans le conserver, introductions en bourse, fusions et autres types de restructuration. L’ingénierie financière, dotée d’une grande variété de moyens d'analyse, d'une large palette d'outils divers et efficaces offre une large diversité de solutions financières et donc une grande flexibilité,indispensable à la compétitivité dans de nombreux domaines de la finance.

Mots clés : Actions – Diagnostic – Evaluation – Fusions - Holding – Ingénierie – Intégration fiscale – LBO – Obligations – Options – Pacte d'actionnaire.

Sommaire
Introduction : A quoi sert l’ingénierie financière 1 - Percevoir les axes essentiels d’une situation Financière (relations, financement) 2 - Mettre en œuvredes outils performants 3 - Construire des montages financiers efficaces I – Axes constitutifs d’une situation financière 1 – Situation financière actuelle 1.1 - Diagnostic financier 1.2 – Évaluation financière 2 – Structures juridiques et stratégie 2.1 – Structure de l'actionnariat 2.2 – Nature de la gouvernance 2.3 – Caractéristiques de la stratégie financière 4 4 4 5 6 6 6 14 25 26 30 34

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II – Les outils de l’ingénierie financière 1 – Les instruments financiers de l’ingénierie 1.1 – Actions 1.2 – Obligations 2 – Les instruments juridiques de l'ingénierie 2.1 – Sociétés holdings 2.2 – Pactes d’actionnaires 3 – Les instruments fiscaux de l'ingénierie 3.1 – Régime des sociétés mères et filiales 3.2 – Intégration fiscaleIII – Quelques montages de l’ingénierie financière 1 – Ouverture du capital et conservation du contrôle 1.1 - Ouverture privée : investisseurs capital-risque 1.2 – Ouverture publique : introduction en bourse 2 – Passation de pouvoirs et transfert du contrôle 2.1 – Fusions et autres restructurations 2.2 – Financements à effet de levier IV – Quelques cas d’ingénierie financière à résoudre 1 –Ingénierie financière avec contrainte d'audit légal : Malika Bekaa 2 – Ingénierie financière classique : Crocodiles de Kolobolo 3 – Ingénierie financière dans l'urgence : comment éviter la chute de la maison Busher Conclusion Testez vos connaissances Bibliographie 39 39 47 56 56 63 64 65 66 69 69 69 73 76 76 83 90 90 98 107 113 114 119

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Introduction : A quoi sert l’ingénierie financière
Merci au dessinateur Rocco pour son dessin ci-contre © Rocco L'ingénierie financière est constituée d'un ensemble de techniques et de pratiques relativement récentes qui sont en train de devenir un système de référence employé par tous les responsables qui souhaitent construire ou améliorer les structures financières d'une...
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