LE FRNG, LE BFR ET LA TRESORERIE :

I - LE FOND DE ROULEMENT NET GLOBAL :

A – Définition :

Le Fonds de roulement est défini comme l'excédent de capitaux stables, par rapport aux emplois durables, utilisé pour financer une partie des actifs circulants. Le fonds de roulement représente une ressource permanente mise à la disposition de l'entreprise par ses propriétaires (actionnaires…) à long terme ou qu'elle crée via l'argent dégagé de son exploitation afin de financer les financements et les emplois nets du cycle d'exploitation.

B – Son utilité :

Le fonds de roulement sert à financer le Besoin en Fonds de Roulement (BFR). Plus précisément, le Fond de Roulement devrait servir à financer la partie stable du BFR.

Sommairement, la partie stable du BFR correspond aux éléments indispensables pour démarrer et maintenir le cycle d'exploitation de l'entreprise.

De plus, ce besoin de financement se renouvelle sans cesse au cours du cycle d'exploitation. Il est stable dans le temps pour un niveau d'activité constant (mais peu varier en fonction des saisons d’activité). C'est pour cela que la partie stable du BFR devrait être financée par des ressources stables (le FR), en vertu du principe d'équilibre financier.

C – Son calcul :

Le Fond de Roulement Net Global est en sorte une « marge de sécurité » pour l’entreprise.

Il se calcul de 2 façons :

1) Par le « Haut » du Bilan Fonctionnel :

FRNG = Ressources Stables – Emplois Stables

(- Les Ressources Stables : composées des Capitaux Propres, des Amortissements et Dépréciations, des Provisions ainsi que des Dettes Financières

- Les Emplois Stables : composés des Immobilisation Incorporelles, Corporelles et Financières)

2) Par le « Bas » du Bilan Fonctionnel :

FRNG = Actifs Circulants – Passifs Circulants

(- Actifs Circulant :

D’Exploitation, tel que : Les Stocks, les Avances et Acomptes versés et les Clients et Comptes rattachés.

Hors Exploitation, tel