GESTION ET FINANCE
SOLVABILITE ET MARGE DE SOLVABILITE Par Mohammed KANNOU Directeur Adjoint, Opérations & Marketing, Africa Re - Casablanca INTRODUCTION La tendance à la déréglementation, qui touche pratiquement l’ensemble du marche, alliée à la globalisation des marchés des assurances a entraîné une mutation structurelle dans le secteur des assurances. Depuis quelques années, on peut observer une consolidation est observée, surtout dans les marchés de la réassurance, tendance renforcée par les dommages provoqués par les catastrophes naturelles et les attentats. Dans ce contexte difficile, la solvabilité des assureurs et des réassureurs est devenu une préoccupation majeure. I - SOLVABILITÉ 1. Définition La solvabilité d’une compagnie d’assurance correspond à son aptitude à régler ses engagements. Lorsque ses valeurs d’actif sont insuffisantes (surendettement) ou ne peuvent être réalisées en temps voulu (illiquidité) pour régler les sinistres survenus, la compagnie est insolvable. La solvabilité d’une compagnie d’assurance dépend prioritairement de la constitution de réserves techniques suffisantes pour faire face aux engagements contractés et de l’existence de fonds propres à même de garantir la sécurité. 2. Facteurs Déterminant la Solvabilité Le bilan et le compte de résultat d’une compagnie d’assurance renseignent, dans une certaine mesure, sur sa situation. Pour juger de la solvabilité et de l’adéquation des fonds propres, il est nécessaire d’analyser les risques sur lesquels repose son activité. Tous les postes du bilan et du compte de résultats sont sujets à des variations et des incertitudes qui doivent être prises en compte lors de l’évaluation de la solvabilité. 3. Evaluation De La Solvabilité Les indicateurs les plus Importants dans l’analyse du bilan et du compte de résultat en utilisant la méthode traditionnelle sont: Le ratio de solvabilité = Fonds Propres/ Primes Nettes Le ratio des Provisions Techniques = Réserves Techniques / Primes Nettes Le taux