dé"Les engagements de hors bilan sont : les garanties offertes ou reçues : 1. Les contrats d’échanges (SWAP) de taux ou de devises 2 . les engagements de taux à terme (FF / FRA)
Les contrats à terme de taux d’interets de change et de marchandise / les contrats d’option de taux d’interets de change et de marchandises. Les marches de contrats à terme permettent le négociation d’instruments de hors bilan :
Sur ces marchés les principales opérations sont :1. la couverture des risques / 2. l’arbitrage /3. la spéculation / ces contrats permetent l’échange de contrats à livraison différée pour des échéances plus ou moins longues, et servent à améliorer l’information de gestion.
SEQENCE 1 : 1.1 la logique de création des marchés à terme organisés : 1. Les contrats forward : c des contrat non négociable ou il n’ya pas de garantie on peut sortir à tout moment. / 2. Les contrats futures c des contrats négocié sur le marché avec une garantie de bonne fin assurée par la chambre de commerce. 1.3 la logique des flux de fonds : 1. Le dépôt de garantie (déposit) ou (initial margin) est en fonction de : - variabilté du support / - des fluctuations maximales autorisés pendant la séancs de bourse par l’entreprise de marché. / il est : 1.préalable a l’éxecution de l’ordre de vente ou d’achat / 2. Ajustable en fonction des condition de marché (il peut s’elvé à 100% de la valeur des contrats) / 3. Réglable en cash : et sous certain conditions en garanties bancaires (à première demande) ou avec décote en titre financiers. 2. Les appels de marges : l’acheteur (hausse des prix