Portefolio en finance

Pages: 19 (4624 mots) Publié le: 24 février 2013
TABLE DES MATIERES

1. Pourquoi entrer en bourse pour une entreprise ?

Pour se développer et croître sans que les actionnaires fondateurs aient à réinvestir, et pour favoriser cette croissance au cas ou la trésorerie ne serait pas suffisante par rapport aux investissements envisagés.

Entrer en bourse sert donc au financement des entreprises, au travers des introductions en bourse ou desaugmentation de capital.

( voir également avantages ci-dessous)

1.1 Quels sont les avantages et inconvénients d’être coté en bourse pour une entreprise ?

Avantages :
1. la structure financière de l’entreprise reste solide, même si le retour sur investissement est plus long qu’attendu
2. être coté donne la notoriété
3. en étant déjà coté, il est plus facile de lever des fondsdans le futur.
4. La liquidité, les actionnaires peuvent entrer / sortir facilement.

Inconvénients :
1. En ouvrant le capital, on perd une partie du contrôle de l’entreprise et les ( mauvais) actionnaires privilégient parfois le court terme.
2. Une introduction en bourse coute environ 10% du capital levé
3. Les comptes de bilan et de résultats sont connus de tous, y compris desclients et des fournisseurs.

1.2 Qu’est ce qu’un cours de bourse ?

Le cours de bourse représente la cote de l’entreprise.
Il y a des variables exogènes qui vont influencer le prix, ce qui fait que le cours va donc parfois s’écarter de la valeur intrinsèque de l’entreprise.
Ex (un cours élevé améliore positivement la notoriété de l’entreprise )

1.3 Comment gagner en bourse ?
1.L’analyse fondamentale : acheter une action moins chere que sa valeur intrinsèque et attendre qu’elle retrouve la faveur du marché puis la revendre.
Problème : comment calculer la valeur intrinsèque

2. L’analyse technique : suivre la tendance
Problème : comment détecter les tendances ?

3. Stratégie patrimoniale passive : construire progressivement un portefeuille diversifié d’actions dequalité versant des dividendes pérennes réinvestir profiter des baisses de marché pour renforcer.
Problème : comment être sûr de la diversification de son portfeuille ?
Quelles sont les entreprises avec des dividendes pérennes ?

1.4 Qu’est ce qu’un portefeuille diversifié ?

C’est un portefeuille qui comporte des actions de valeur éloignées sectoriellement ex :Total, Sanofi, Coca cola, Vodafone.. et dont les dividendes de ces entreprises sont pérennes.

1.5 Quels sont les différences entre une action et une obligation ?

* Les actions : Titres de propriété, à revenus variables, d’une part d’entreprise. Durée de vie indéfinie liée à l’entreprise qui les a émises. Elles permettent de participer à la vie de l’entreprise grâce à un droit de vote etune possibilité de participer aux assemblées générales. Il n’y a aucune garantie sur le capital.

* Les obligations : Titres de créance à revenus fixes, dont la durée de vie est limitée. On prête de l’argent à une société et elle nous paie des intérêts. L’emprunt garantit le capital final. Pas de risque. Sorte de reconnaissance de dette

1.6 Qu’est ce qu’une SICAV ?

Une SICAV( sociétéd’investissement à capital vairable) est une société qui a pour objectif de mettre en commun les risques et les bénéfices d'un investissement en valeurs mobilières (actions, obligations, etc.), titres de créances négociables, repos et autres instruments financiers autorisés soit par la règlementation soit par les statuts de la SICAV. D'un point de vue juridique, les SICAV ont une personnalitémorale. La société dispose d'un conseil d'administration et les actionnaires de la SICAV bénéficient d'un droit de vote à l'assemblée générale annuelle.
La SICAV est fondée par un établissement de crédit nommé promoteur et un dépositaire qui assume le contrôle de la régularité des décisions de gestion.

Source : wikipédia

Principales catégories de SICAV :
-SICAV monétaires ou SICAV de...
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