Erwan François
Politique Financière

Fiche de lecture Le Virus B

Chapitre 1 : Accident

La crise des subprimes éclate en août 2007 alors que les experts du FMI estimaient que la croissance serait vigoureuse en 2007 ainsi qu’en 2008. Alan Greenspan, président de la banque centrale américaine, rejetait toutes rumeurs d’explosion de cette bulle immobilière.
Christian Walter et Michel de Pracontal rappellent que pourtant plusieurs intellectuels de la finance prévoyaient une telle crise. Le FMI, prévenu à plusieurs reprises, n’a jamais pris cette menace au sérieux ; le Wall Street Journal et la National Review au même titre que le FMI se moquent bien de ces prévisions pessimistes. Ainsi l’auteur introduit la notion de modèles mathématique faussant les prévisions financières.

Chapitre 2 : La titrisation du rêve américain

En 2005, le taux de chômage atteint 25% de la population active, le nombre de sans abris explose. Le rêve américain tombe à l’eau : tout le monde peut accéder à la propriété, telle était la devise. Cependant, les produits financiers vendus par les banques américaines permettant d’acheter de la pierre sont basés sur la titrisation des risques et de l’espoir de revendre les biens saisis, des produits complexes à taux variables. Les gens se font expulser les uns après les autres par leur banque. En effet en 2006, le prix de l’immobilier baisse et les titres perdent leur valeur. The economist prévoit la plus grosse bulle jamais conçue prête à exploser alors qu’Alan Greenspan relativise en parlant des bulles ponctuelles, propres à un secteur et sans conséquence pour le reste de l’économie.

Chapitre 3 : Le virus brownien

Dans ce chapitre, les auteurs décrivent le mouvement brownien qui fausserait les prévisions financières contemporaines. En effet les phénomènes financiers reposeraient sur le mouvement brownien qui pourrait anticiper les variations des cours des actions par exemple : c’est malheureusement trop beau pour être vrai… Robert