Actif

multitude de sous jacents qui peuvent être un actif financier (action, obligation, bon du trésor, contrat à terme, devise, indice boursier, …) ou un actif physique (matière première agricole ou minérale, …). Lors de la conclusion du contrat, la quantité de l’actif sous-jacent doit être bien déterminée. Ainsi pour les actifs financiers, il faut mentionner le nombre d’actif ou le montant de base (50 actions de la société X, 1 000 000 $, …). Quant aux actifs physiques, on parle par exemple de baril pour

marché pour réaliser des bénéfices. La spéculation est un comportement consistant à gagner de l’argent en achetant (ou en vendant) des marchandises des actifs financiers ou des devises avec l’intention de les revendre (ou de les racheter) à une date ultérieure, en bénéficiant d’une évolution favorable du prix de ces marchandises ou de ces actifs. Valeur de marché : La valeur de marché de tout Titre financier est le Prix auquel il peut être acheté ou vendu, en particulier sur le marché secondaire

résidentiel ou industriel – est un actif de poids, paradoxalement le marché des produits dérivés de l’immobilier n’a pas connu ces vingt dernières années un développement aussi important que les autres classes d’actifs (actions, produits de taux d’intérêts, matières premières…). Un contrat financier de produit dérivé permet à deux parties contractantes de fixer des flux financiers futurs sur la base d’un actif sous-jacent sans pour autant investir directement dans cet actif. De prime abord, il semble intéressant

………………………………………………………………………8 III. Analyse : La régulation de la sphère financière .9 A. Renforcer la régulation externe et les autorités de surveillances internationales ....9 B. L’impact des normes IFRS sur la valorisation des actifs .10 C. Renforcer la liquidité et la solvabilité des agents bancaires ....……………………10 D. Règlementer la vente à découvert…………………………….……………………12 E. Organiser le marché des dérivés …………………………………………………..12 CONCLUSION 13

première fois dans le texte (également signalé par des caractères italiques). Asset Backed Securities I Qu'est-ce qu'un ABS ? (Asset Backed Securities) signifie "titres garantis par des actifs". Ces sont en fort développement sur les capitaux et utilisent la technique de MBS. Les Terms deals dont les actifs sousjacents sont constitués de prêts hypothécaires (Mortgage) sont appelés Mortgage-Backed-Securities et représentent un marché très spécifique et principalement traités sur le marché domestique

allocation d’actifs Carat Garanti : une solution innovante Grille de lecture d’un reporting QU’EST CE QU’UN PRODUIT STRUCTURÉ ? Un produit structuré est un support d’investissement qui permet de : Bénéficier d’un rendement lié à la performance d’un actif sous-jacent • 1 action ou 1 indice, 1 panier d'actions, d'indices, d'OPCVM, de fonds de gestion alternative… Tout en assurant une garantie ou une protection du capital à l'échéance • Garantie en capital totale ou partielle. 2 principaux objectifs

quelques mesures CONCLUSION Introduction La crise financière a mis en lumière les fragilités de certains modèles d’évaluation des actifs financiers, dominés par un ensemble d’hypothèses qui prennent imparfaitement en compte les dynamiques brutales associées à l’émergence de crises ou l’apparition d’évènements extrêmes. De plus, la forte interdépendance entre actifs financiers, marchés, pays, via les phénomènes de contagion, est souvent exacerbée par les crises. La théorie financière moderne pose

DOCTORATThéme : | Gestion de risque : Application des copules dans la modélisation de la dépendance des rendements des actifs financiers. | | | | | Année universitaire 2010 - 2011 | * Thème central de la thèse: Notre souci, dans le cadre de ce travail est d’étudier l’impact de la dépendance et le non véracité de la normalité des rendements des actifs financiers sur la gestion de risque.

Finance stochastique 1 Exercice 3 Exercice sur Black and Scholes On considère deux actifs financiers : * Un titre risque dSt=0,09Stdt+0,2 Stdw(t) * Un titre non risque dS0t=0,04 S0t dt Le cours initial est de 150 euros. a) Calculer la probabilité pour que le cours réel du titre à ce moment dépasse ce montant maximum. On veut déterminer la probabilité que le prix de l’actif soit supérieur à 150*1,15 dans 2 ans. Or la solution de l’équation : dSt=0,09Stdt+0,2 Stdw(t) Est égale

mais dans le cadre duquel la contrepartie n’est pas financière mais se matérialise à travers un autre actif financier. Dans le cadre d’un swap, les actifs financiers, objets de l’échange, doivent préalablement être évalués. Ce, de manière à assurer que l’échange soit équitable et que, par conséquent, les cocontractants y trouvent un avantage. Dans ce cadre, l’on notera que la valeur desdits actifs financiers sont estimés à partir du notionnel (valeur théorique de référence). trois catégories de swaps