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Options Une OPTION est un contrat par lequel on s’oblige à vendre ou à acheter une action. L'option est le droit d'acheter ou de vendre un actif à un prix convenu à une date ou pendant une période définies au préalable. un bien, droit que l'on est libre d'exercer ou non. On peut, par exemple, prendre une option sur des actions ou des obligations.  La valeur d'une telle option est susceptible d'évoluer, car elle dépend de la fluctuation  du cours des actions ou des obligations sous-jacentes.

de se plier à la décision de l'acheteur) : * d'acheter (option d'achat, appelée aussi call), * ou de vendre (option de vente, appelée aussi put), une quantité donnée d'un actif financier (action, obligation, indice boursier, devise, matière première, autre produit dérivé, fonds, inflation, etc.), appelé actif sous-jacent * à un prix (en général) précisé à l'avance (prix d'exercice ou strike en anglais), * à une date d'échéance donnée (option dite européenne), * ou durant toute

contrats en vue de l'achat ou de la vente future d’un produit à un prix fixé aujourd'hui. Une option est un produit dérivé, en finance de marché, qui donne le droit, lorsqu'on l'achète, ou l'obligation, lorsqu'on la vend, d'acheter ou de vendre un actif financier à un prix fixé à l'avance pendant un temps donné ou à une date fixée, dans une optique de spéculation ou d'assurance. Quelles sont les catégories d’option ? Comment sont utilisées les options ? Quelle est la valeur de l’option ? Quelle est

Fondamentales : Une option est un contrat qui confère à son acquéreur le droit, mais non l’obligation d’acheter ou de vendre un actif financier à un prix déterminé et à une date fixée ou pendant une période préalablement définie. Tout contrat nécessite donc de préciser les caractéristiques principales de l’option : La détermination de l’instrument actif sous-jacent : cet actif peut-être une action, un taux de change, une obligation, un swap de taux, un indice boursier, … ; Le nominal de la transaction

am´ericaine correspondante lui donne ce droit ` a tout instant t ∈ [0..T ]δt := {0, δt, 2δt, . . . , T = nδt} compris entre 0 et T . Par exemple un call europ´een sur l’actif St rapportera (ST − K)+ ` a la date T et le call am´ericain sur le mˆeme actif sous-jacent rapportera, s’il est exerc´e ` a la date t, le pay-off ϕ(St ) = (St − K)+ . Nous allons dans cette le¸con apprendre ` a calculer le prix d’une option am´ericaine et au passage nous decouvrirons quelques beaux outils du calcul stochastique

Les Warrants Définition Un Warrant se définit comme le droit d'acheter ou de vendre un actif financier dans des conditions de prix et de durée définies à l'avance. Ainsi, le call warrant donne le droit d'acheter un sous-jacent donné à un prix fixé (le prix d'exercice) jusqu'à une date donnée (l'échéance), et, le put warrant donne le droit de vendre à un prix fixé (le prix d'exercice) jusqu'à une date donnée (l'échéance) ce sous-jacent. L'acheteur du warrant dispose donc d'un droit, qu'il a

Un contrat à terme est une opération négociée entre deux contreparties (l’acheteur et le vendeur) sur un marché organisé et réglementé appelé « marché à terme ». Il constitue un engagement d’acheter (pour l’acheteur), de vendre (pour le vendeur) un actif sous-jacent à un prix fixé dès aujourd’hui mais pour une livraison et un règlement à une date future. L’actif sous-jacent peut être un produit physique (matières premières), un instrument financier (actions, obligations, taux d’intérêt, cours de change)

Les marchés financiers sont un lieu géographique ou non où différents types d'acteurs s'échangent des capitaux au comptant ou à terme. Ce sont également les marchés où sont effectuées les transactions sur des actifs financiers et, de plus en plus, leurs produits dérivés. Dans le cas présent nous allons parler du marché des dérivés actions (ou equities derivatives). 1.1. Définition Un dérivé action se dit d’un produit dérivé dont le sous jacent est une action, et non un indice par exemple.

2 G. Capelle-Blancard 08/10/2011 Finance d’entreprise - 2ème édition Chapitre 22. Les options réelles 22.1. Options réelles et options financières • Les options financières donnent droit à leur détenteur d’acheter ou de vendre un actif financier à un prix et une date définis à l’avance. – Call / Put • L’option d’investir (ou non) dans un projet « physique » constitue une option réelle. • Ce qui distingue une option réelle d’une option financière est que le sous-jacent des options

associés aux contrats de P/E Historique Dès l’antiquité, les Phéniciens et les Grecs connaissaient le mécanisme des options et l’utilisaient notamment pour le commerce Maritime. • Avant 1973 A la fin de la décennie 1960, les options n'étaient pas des actifs financiers véritablement nouveaux. Elles existaient bien avant que n'apparaissent les contrats à terme. Il fallut attendre 1973 et la création du Chicago Board Options Exchange (CBOE) pour que les options deviennent négociables. •Après 1973 Avant