Agence de notation financière

trois piliers :Le pilier 1 : couvre les exigences minimales en fonds propres et la prise en compte du risque opérationnel,Le pilier 2 : fixe les normes de surveillance prudentielle,Le pilier 3 : discipline le marché par des devoirs d'information financière plus étendus.Les accords de Bâle II entrent en vigueur à partir du 31 décembre 2006 et au plus tard à la fin de l'année 2007 pour les approches les plus avancées. Les établissements ont donc entrepris de grands chantiers pour mettre à niveau leurs

3.4. Les investisseurs particuliers et institutionnels 3.5. Les agences de notation spécialisées 3.6. Les organismes de tutelle 3.7. Les pouvoirs publics 4. Freins et accélérateurs au développement des fonds éthiques 4.1. Freins 4.1.1. Le manque de transparence du marché 4.1.2. Le problème de définition de ce qu’est un fond éthique 4.1.3. La méthode de notation 4.2. Accélérateurs 4.2.1 Le développement de l’épargne

Dans un sens plus large, ce risque désigne aussi le risque de dégradation de la santé financière de l'entrepreneur qui réduit les probabilités de remboursement. Le provisionnement du risque de crédit s'avère alors une partie intégrante du pilotage des risques. Tel risque varie fortement selon la nature de demandeur, selon qu'il s'agit du ménage, d'une administration, d'une entreprise ou autres institutions financières. Tous les demandeurs du même secteur ne présentent pas le même risque. Il varie aussi

 PARTIE II : ANALYSE FINANCIERE INTRODUCTION L’analyse financière permet de porter un jugement sur la santé d’une entreprise, notamment en matière de solvabilité et de rentabilité. Elle consiste à évaluer des entreprises ou des entités afin de déterminer si un investissement est souhaitable. L'analyse financière est typiquement utilisée pour déterminer si une entité est suffisamment stable, solvable, liquide ou profitable pour justifier

titrisation des créances fiscales pour le financement du circuit du Trésor La titrisation des créances fiscales comme nouvelle alternative du financement du budget de l’Etat ? Soucieux de promouvoir en permanence la modernisation de sa législation financière et de créer les conditions propices à une véritable dynamisation du marché financier, le Maroc s’est doté en 1999 d’une loi relative à la titrisation des créances hypothécaires[1]. La législation édictée en cette matière limite toutefois les

la durée de vie d’un prospectus obligataire ? Les titres cotés sont-ils nécessairement de droit français et en euros ? Une double cotation est-elle possible ? L’émetteur peut-il choisir le compartiment de cotation ? La notation financière d’une émission obligataire par une agence de rating est-elle obligatoire ? Existe-t-il des spécificités en cas d’émissions obligataires par offre au public ? p.2 p.2 p.2 p.3 p.3 p.3 p.4 p.4 p.4 p.4 p.4 p.5 p.5 p.5 > >>>> L’élaboration

différent du pair et comporter une prime de remboursement. Si l'émission d'un titre de créance négociable ne garantit pas le remboursement de la totalité du capital, cette clause doit faire l'objet d'un avertissement dans le dossier de présentation financière. Emetteurs Les émetteurs de titres de créances négociables sont : les Etats, les entreprises résidentes et non résidentes , les établissements de crédit sous réserve de remplir les conditions de forme juridique, de capital et de contrôle requises

3 : modèles théoriques d’analyse du risque de crédit………………………..……………19 3.1 La gestion traditionnelle ………………………………………………………………………....19 3.1.1 L’appréciation du risque de contrepartie……………………………………………..…..20 a. l’analyse financière………………………………………………………………….20 b. notation des agences de ratings…………………………………………………….20 3.1.2 La prévention du risque de contrepartie, ou la gestion des lignes de crédit…………....21 3.2 Règlementation prudentielle des activités de crédit…………………………………………....22 Conclusion du premier

s’appliquer à toutes les «banques significatives». 4 A. Le cadre général Plusieurs options pour calculer les exigences de FP • • • Pour le risque de crédit : - La méthode standard, - La méthode de base des notations internes, - La méthode avancée des notations internes. Pour les risques de marché : - La méthode standard, - La méthode des modèles internes. Pour le risque opérationnel : - La méthode de l’indicateur de base, - La méthode standard, - Les méthodes avancées. 5

vise à mettre en lumière les spécificités du marché de taux marocain mais également à explorer des pistes d’améliorations pragmatiques. A travers une démarche participative, résolument tournée vers les préoccupations des acteurs clés de la place financière marocaine, nous formons ainsi le projet de contribuer à faire avancer la réflexion sur la dynamisation de notre marché financier. Nous vous en souhaitons une agréable lecture. BRAHIM SENTISSI DIRECTEUR ET FONDATEUR CEJEFIC CONSULTING www.cejefic-consulting