Anticipation rationnelle

physiques. Les obligations procurent un revenu fixe. Leurs cours évoluent en fonction du taux d’intérêt, de l’évolution des anticipations des agents et de la période au bout de laquelle les actifs seront liquidés. Ainsi : avec  ;  ; . Les actions procurent un revenu variable appelé dividende. Les coûts des actions évoluent en fonction du taux d’intérêt, des anticipations des agents économiques et de la variation des prix qui agissent sur les bénéfices. Ainsi : donc le revenu sera : Les actifs

que peut le revenu permanent aura donc peu d’effet sur la consommation. Cette théorie sera renforcée avec les anticipations rationnelles. Anticipation rationnelle-Théorie de l’équivalence Ricardienne : Les agents prennent en compte toute l’information disponible et en moyenne raison dans leurs anticipations. Ainsi une hausse des dépenses budgétaires engendrera chez les agents une anticipation de basse des revenus futures s’il n y a pas de hausse des impôts présentes elle aura donc forcément lieu dans

demande. Offres et demandes sont supposées résulter des choix individuels qui procurent le plus de satisfaction ou de profits parmi l'ensemble de ce qui est accessible financièrement. Les théoriciens de la N.E.C. disent alors que les agents sont « rationnels », car ils utilisent la théorie économique pour agir. De plus, si les agents économiques opèrent sur des marchés où la concurrence est la règle, alors toutes les aspirations individuelles seront satisfaites. Si les exigences méthodologiques de

un marché imparfait qui possède du chômage). De plus, dans un marché plus « classique » les chômeurs volontaires vont sans doute trouver un emploi puisque leurs exigences de salaires ont l’air d’être satisfaites. Friedman prouve que la mauvaise anticipation du salaire réel lié à l’inflation pousse au plein emploi, mais il précise que ce raisonnement s’annule à long terme. En effet après un certain laps de temps, les salariés se rendent bien compte de l’illusion, car pour un salaire plus élevé ils

détenteurs voudront le vendre et plus son prix baisse, moins les investisseurs voudront l’acheter. Un agent économique décidera de se porter acheteur ou vendeur d’un titre en fonction de deux anticipations : soit une anticipation rationnelle soit une anticipation irrationnelle. Une anticipation rationnelle repose sur la théorie d’un marché efficient c’est-à-dire qu’on anticipe la rentabilité future d’un titre en fonction d’informations pertinentes et disponibles comme son rendement, le risque encouru

augmentée………….. II.3) Les anticipations rationnelles et l’inutilité des politiques économiques……….. II.3.1) Définition et propriétés des anticipations rationnelles……………….. L’absence de biais des anticipations rationnelles………………. Propriété d’orthogonalité des anticipations rationnelles……….. La cohérence des anticipations rationnelles…………………….. II.3.2) Les implications pratiques des anticipations rationnelles……………. II.4) L’économie

effet de gaspiller les ressources en amputant l’épargne privée : Ricardo reprend les thèses classiques contre le financement, par émission d’emprunt des déficits. R. Barro reprend en 1974 le théorème de Ricardo en y ajoutant l’hypothèse des anticipations rationnelles. Il s’inscrit dans le courant de la nouvelle école classique et s’oppose ainsi directement à la théorie keynésienne. Au contraire Keynes, soutient une théorie totalement différente. D’après lui, le marché est livrer à lui-même et n’arrive

que l’économie Keynésienne est à enterrer. Considère le chômage volontaire. Opposition par rapport à la théorie de Keynes -> réorientation de la Macroéconomie. 2 Hypothèses : H1 : Flexibilité des prix et des salaires. H2 : Anticipations rationnelles. Les agents forgent leurs prévisions en exploitant au mieux l’information disponible de sorte que le comportement a posteriori du système économique valide ces prévisions. (Les AE ont une connaissance du système économique de sorte que leurs

positifs). Recherche du gain maximum et rationalité : l’hypothèse fondamentale est que chaque joueur cherche à maximiser ses gains. Le gain de chacun dépend autant des décisions des autres que de sa propre décision. Il est donc nécessaire qu’il y ait anticipation de ce que vont faire les autres et cela repose sur des croyances. Une autre hypothèse essentielle est que les joueurs disposent d’une information complète. C’est-à-dire que chaque joueur connaît tous les détails du modèle et peut se mettre à la

actifs correspondent à des actions, des obligations ou au taux de change. Une bulle est crée à cause d’un écart persistant du prix d’un actif comparé à son prix de base. En effet, le prix fluctuant selon les anticipations de prix futurs, une bulle est crée, provoquée, par les anticipations à la hausse du cours des titres. Puisque les agents anticipent une augmentation du cours, ils se disent qu’ils peuvent donc les acheter dans le présent afin de générer de futurs revenus. La demande augmente donc