Anticipation

économique sur le niveau général des prix. Toute fois comme nous allons voir l'effet des la dépense publique est variable sur le chômage où l'inflation selon les hypothèses que l'on pose quant à la capacité des agents a procéder où non à des bonnes anticipations. Section 1 : Rappel des équations du modèles ISLM de base Les équations représentants IS : 1- Y= C + I + G 2- C= C(Y) 3- I = I(i) 4- YD=YS 5- YS=Y 6- C(Y) + I (i) +G =Y Les équations de LM : 7- MD= MD(Y;I) =L1(Y)+L2(Y) 8- MS=M0

disparu à partir des années 70 ? Quelles sont les implications de cette relation sur l’analyse : • Du taux de chômage et du chômage structurel ? • De l’efficacité des politiques de demande à court terme et à moyen terme ? • Des anticipations et de la crédibilité des politiques publiques ? Courbe de Phillips Courbe de Phillips de court terme Arbitrage à court terme entre inflation et chômage Pour comprendre l’arbitrage à court terme entre inflation

aux agents économiques sur le marché (les anticipations, le comportement vis à vis du risque, la segmentation du marché et la distribution des habitats préférés). 1.3.1. La théorie pure des anticipations  La théorie pure des anticipations est développée par Lutz (1940) et Meiselman (1962) et stipule que les taux longs sont déterminés par les anticipations des investisseurs sur l’évolution future des taux courts en admettant que les anticipations sont homogènes et que ces agents sont neutres

emprunts. Comment les banques anticipent-elles la production de la contrepartie réelle de leurs crédits ? En découvrant chacun de leurs débiteurs et la crédibilité de leurs propres anticipations de production de valeur réelle. La création monétaire par le crédit est un immense réseau de transformation des anticipations des agents économiques en prévisions de transactions futures. Les banques ont deux possibilités d'erreur : la localisation dans le temps des ventes à terme de leurs débiteurs ou des

..4 Section 1 : Définition du concept de l’efficience…………………………………….4 Section 2 : Les formes de l’efficience………………………………………………...5 Chapitre II - Les hypothèses de l’efficience des marchés financiers…………………… ...8 Section 1 : La théorie des anticipations rationnelles : La rationalité des investisseurs………………………………………………………………………...…8 Section 2 : L’incorporation de l’information nouvelle dans le cours de l’action..11 Section 3 : La libre circulation de l'information et la réaction instantanée des

se fonde sur l’illusion qu’on sera réellement heureux lorsque l’on atteint ce que l’on désire. Le bonheur comme résultat de la satisfaction des désirs est une illusion qui est cependant condition du seul bonheur réel, le bonheur imaginaire par anticipation. Autre réponse possible : La réponse ordinaire montrerait le bonheur comme état de plénitude résultant de la satisfaction de tous ses désirs. Quand on est heureux c’est qu’on a tous ce que l’on désirait, c’est que plus rien ne nous manque et

prix provient par une forte augmentation de la demande tandis que l’offre ne suit pas. Question 2 : Comparez ce que serait une hausse des prix avec des anticipations et sans anticipations. Quand la hausse des prix se fait sans anticipations alors on n’anticipe pas l’éventuelle hausse des prix tandis que la hausse des prix avec anticipation, on met tout en place pour éviter l’inflation. Document 7 page 52 Question 1 : Rappelez ce qu’est la demande intérieure totale. La demande intérieure

taux forwards…  La forme de la courbe des taux: • La courbe des taux peut prendre 3 formes différentes en fonction des évènements de marché: - quasi-plate - croissante - décroissante • La forme de la courbe des taux est directement liée aux anticipations des investisseurs concernant l’évolution des taux sur le marché. • Généralement, les taux longs sont supérieurs aux taux courts puisque le temps est porteur de risque. C’est pourquoi, chaque fois que la durée du placement augmente, le taux augmente

auquel aspirent les producteurs. Mise en œuvre d’une quantité de facteur en fonction de croyances = prix d’offre.  Rôle des anticipations et de l’incertitude : les producteur anticipent en permanence sur le futur, ils essaient de prévoir et fixent leur action en fonction de leur prévision et non pas en fonction d’un équilibre théorique. En situation d’incertitude les anticipations, la confiance, ont un rôle essentiel. L’incertitude est présente dans tous le modèle et s’exprime essentiellement à travers

seule orientation (Keynes, p. 15)". Les anticipations (opinions sur le futur) des agents économiques (entreprises, ménages, banques, État) produisent une réalité économique: l'état du marché. Les prétendus mécanismes du marché sont l'objectivation des opinions des hommes (propension à consommer, incitation à investir, préférence pour la liquidité). Par l'intermédiaire de la consommation, de l'investissement et de la demande de monnaie, les anticipations orientent la nature et le niveau de l'emploi