Bear Stearns

d'administration, Frédéric Oudéa devenant directeur général. Jean-Pierre Mustier, alors responsable de la banque de financement et d'investissement (BFI) de la Société générale, quitte également ses fonctions, remplacé par un ancien dirigeant de Bear Stearns, Michel Peretié. Le 6 février 2008, suite à cette perte de 4,9 milliards d'euros, la banque annonce qu'elle va recevoir de la part de l'administration fiscale française un milliard d'euros, au titre d'un trop perçu d'impôt sur les sociétés

moment que sont édictées les nouvelles règles comptables International Financial Reporting Standards (IFRS) (cf. infra). B - ÉTAPE 2 : DEUXIÈME SEMESTRE 2007 : LES DIFFICULTÉS FINANCIÈRES S’INTERNATIONALISENT En juin 2007, la banque d’investissement Bear Stearns annonce l’effondrement de la valeur de deux de ses fonds qui ont investi dans des subprimes. Tandis que continue à augmenter le nombre de saisies d’habitations particulières, les marchés découvrent que des produits de mauvaise qualité (qui prendront

A. Le paysage de la banque mondiale 16 Tout d’abord au niveau mondial, le secteur bancaire a fortement remodelé le paysage bancaire mondial. Nous avons assisté à de nombreuses opérations similaires à celle de la BNP Paribas et de Fortis. Bear Stearns par JP Morgans pour 1,2 milliards en mars 2008. Alliance et Leicster ont été racheté par la banque espagnole Banco Sander en juillet 2008 pour 1,3 de livres. Le plus souvent les fusions acquisitions dans un secteur se déroulent par cycles. Ce cycle

avaient subi une première crise de confiance en février-mars 2007, avant de se reprendre au début de l'été, atteignent leur plus haut niveau annuel à la mi-juillet. Ils chutent à partir du 18 juillet (annonce de l'effondrement de deux hedge funds de Bear Stearns), un mouvement accentué le 9 août avec l'annonce du gel des trois fonds monétaires dynamiques de BNP Paribas Investment Partners, filiale de BNP Paribas . En août 2007, Oddo Asset Management gèle plusieurs fonds d'investissement de son réseau

effet la 4ème fois que l'organisme est mis en accusation dans la non détection d'irrégularités ayant conduit à des scandales qui ont fait trembler le monde financier ou dans son incapacité de prévenir la prise de risque chez les investisseurs (Bear Stearns par exemple): La LTCM (Long Term Capital Management) a pris des risques inconsidérés en misant sur des sommes de l'ordre du PIB français. Enron (2001) qui masquait via des opérations comptables ses spéculations sur le marché de l'électricité. Lehman

“le risque, encore et encore: c’était ça du bas en haut de l’échelle”. Et, les bonus faramineux ne font que conforter cette culture du risque alors que d é j à , l e 1 6 m a r s , l a 5 ° b a n q u e d ’ a f f a i r e d e Wa l l S t r e e t : Bear Stearn a dû être rachetée par JP Morgan avec l’aide de la banque centrale américaine (FED ) pour éviter sa faillite. D é j à , l e 7 s e p t e m b r e , F r e d d i e M a c e t Fa n n y M a e , l e s 2 géants qui garantissent les prêts immobiliers

financieras fue acumular caja y elevar sus exigencias antes de prestar a las demás. Entre julio de 2007 y marzo de 2008, los banos de inversión y los brókeres de Wall Street sufrieron una sangría en su patrimonio de 175 millardos de dólares, y en marzo Bear Stearns, el quinto más grande, fue «rescatado » por JP Morgan Chase a precio de ganga y con una ayuda de la Reserva Federal de 29 millardos en garantías. Muchos de los demás han sobrevivido a base de vender grandes porciones de acciones preferentes, con

Documents protégés – Reproduction interdite     23/27  Face au potentiel du marché des hedge funds, de nombreux acteurs souhaitent s'y implanter. Bien que le marché du prime brokerage soit dominé historiquement par les grandes banques américaines (en 2006, Morgan Stanley, Bear Stearns et Goldman Sachs détenaient 60 % des actifs sous gestion dans le monde du prime brokerage), on peut constater aujourd'hui l'émergence d'acteurs européens et asiatiques. La faillite de Lehman Brothers en septembre 2008 et le changement de statut

en se garantissant un rendement considérable de 9% ainsi qu'une probable participation de 9,9% (selon l'économiste Paul Jorion) au future capital de la Banque. Cette dernière, ayant essuyé la crise financière liée aux subprimes, tout comme UBS, Bear Stearns (grand nom de la finance américaine acquise par la banque chinoise Citic) ou Citigroup, a vu ses bénéfices se réduire de 4,2 milliards cette année. Pour l'heure, les fonds souverains sont les seuls à pouvoir assurer le renflouement des déficits

défaut, si elles doivent les conserver dans leurs bilans. On doit donc s’attendre à la poursuite du mouvement de concentration bancaire (on peut notamment citer en exemple le rachat de Countrywide par Bank of America et, bien sûr, la reprise de Bear Stearns par JP Morgan la liquidité va rester très abondante dans le monde. La politique monétaire devient en effet expansionniste aux États-Unis, au Royaume-Uni, et plus tard très probablement dans la zone euro et reste expansionniste au Japon. II Les