Call

position acheter un call USD et vendre un put USD avec knockin. La construction est de type zero-cost. Pour rappel: dès que le niveau du K.I. est atteint et ce, à n’importe quel moment de la durée de vie de l’option, l’option à laquelle il est rattaché existe. L’achat d’un put EUR/call USD strike 0,8800 exp. 9 mois et la vente d’un call EUR/put USD strike 0,9324 exp. 9 mois avec un K.I. à 0.9600 est une construction en zero-cost. a) Les conditions de l'OPTION "CALL USD" Option call: le contrat porte

caractérise une option : Nature : achat (call) ou vente (put) cf marché physiques à l’époque. Echéance ou maturité : durée de vie. Type européenne (valable seulement à l’échéance) ou américaine (jusqu’à l’échéance). Cours du sous-jacent. Prix d’exercice, Strike. Une option permet d’acheter un titre. La prime est payée lors de l’achat de l’option. Le détenteur de l’option possède un droit, alors que le vendeur possède un devoir. Ex : Je suis Acheteur d’un Call, Renault, 40 €, 1 an, européenne

Dérivés de 2ème génération J’ai peut-être besoin de « 3 tonnes d'Aluminium livrées dans 6 mois à un prix fixé d'avance » "Option d'achat sur 3 tonnes d'Aluminium dans 6 mois" dérivé de 2ème génération (ex. option, swap) Option : Droit d'acheter (Call) ou de vendre (Put), une quantité déterminée d'un bien (le sous-jacent) à un prix fixé d'avance (le strike = prix d’exercice). Ce droit peut être exercé – – jusqu'à (option à l’américaine) ou à une date convenue (option à l’européenne) …. appelée

purchase currency futures contracts for that currency.  Speculators who expect a currency to depreciate could sell currency futures contracts for that currency. 3. Currency Options. Differentiate between a currency call option and a currency put option. ANSWER: A currency call option provides the right to purchase a specified currency at a specified price within a specified period of time. A currency put option provides the right to sell a specified currency for a specified price within a

Amsterdam - Pays-Bas Tel +31 (0) 20 550 4444. 1 Sommaire Les options : définition 10 notions essentielles L’actif sous-jacent L’échéance Call et Put Le prix d’exercice L’exercice/l’assignation Le style La prime La quotité de négociation La négociabilité La série 3 4 4 4 4 6 6 7 7 8 8 9 4 stratégies de base Achat d’un call Achat d’un put Vente d’un call Vente d’un put 10 10 12 14 16 Valeur d’une option 6 déterminants fondamentaux pour valoriser une option Liffe : un marché réglementé

d’investissement et financement | Options sur EUR/USD | Pavy Jennifer, Moutalib Nicolas, Morillon Léo | Sommaire Le Pricer 2 Les paramètres du pricer 2 Rappel de lettres grecques 2 Le pricing de 5 options 3 Les données 3 Graphique du call 4 Graphique du put 4 Commentaire 4 Straddle long 5 Les données 5 Les attentes 6 Break-even 6 Comparaison du Straddle long au cours passée 7 Strangle short 8 Les données 8 Les attentes 9 Break-even 9 Comparaison du Strangle short

Strike) D. L’exercice E. La prime : le prix de l’option F. La valeur d'une option III. Les Stratégies de Base A- Anticipation de Hausse du cours de la devise sous-jacente a. L’achat d’un call b. La vente d’un put B- Anticipation de baisse du cours de la devise sous-jacente a. L’achat d’un put b. La vente d’un call IV. Les différents marchés d’option A- Marchés Organisés B- Les marchés gré à gré : (Over the Counter OT) C- Les intervenants sur les marchés organisés Conclusion Bibliographie

impossible Produits dérivés 7 Call européen droit d'acheter un sous-jacent à date T (maturité) au prix K (strike) Put européen droit de vendre un sous-jacent à date T au prix K Produits dérivés 8 Call européen protection contre montée de l'action transfert du risque pari sur une hausse perte limitée, gain illimité ... 9 Objectif : déterminer la valeur d'une option Valeur du produit dérivé 10 Valeur : C(t, T, St , K) Valeur d'un call 11 Valeur : C(t, T, St , K)

Syrine | |Safa Abdellatif Refka | |Bouchendira Kaouther | Table des matières Introduction Section 1 : Evaluation des options européenne (call et put) 1. Evaluation du call européen 2. Evaluation du put européen Section 2 : Evaluation des éléments du passif du bilan de la firme 2.1 Evaluation de la dette et des actions de la firme 2.1.1 Le modèle d’évaluation des options et le modèle d’évaluation

de prix et de durée définies à l'avance. Ainsi, le call warrant donne le droit d'acheter un sous-jacent donné à un prix fixé (le prix d'exercice) jusqu'à une date donnée (l'échéance), et, le put warrant donne le droit de vendre à un prix fixé (le prix d'exercice) jusqu'à une date donnée (l'échéance) ce sous-jacent. L'acheteur du warrant dispose donc d'un droit, qu'il a payé, sur le support. S'il décide d'exercer son droit, il peut acheter (call warrant) ou bien vendre (put warrant) le support au