Charia

leur pays d’origine suite aux événements du 11 septembre 2001, l’essor économique et la croissance boursière à l’image du marché boursier saoudien. Les produits financiers islamiques sont destinés aux investisseurs désireux d’obéir aux lois de la charia qui régissent la vie quotidienne des musulmans. Ces lois interdisent de verser ou de percevoir un intérêt fixe et prohibent l’investissement dans des secteurs comme le tabac, l’alcool et l’armement. Le principe consiste à relier le rendement du contrat

l’initiation du contrat. A son passif, la 12 banque va jouer le rôle de Mudharib et récolter l’épargne de ses clients qu’elle va gérer. A l’actif, elle va jouer le rôle de Rabb Al Mal et investir dans des projets dont l’activité est conforme à la Charia. Le contrat de Mudharaba est également utilisé à l’actif de la banque et est général assimilé aux transactions conventionnelles de « Private Equity ». Un second instrument utilisé par la banque islamique est la Musharaka. A l’instar du contrat

même titre que leur activité politique et sociale, doit être conforme à ces normes. Ainsi, un système financier islamique, tout en intégrant des objectifs de rentabilité et d'efficacité, se doit de respecter l'ensemble des principes éthiques de la Charia. La Finance Islamique n'est donc pas un système basé exclusivement sur des interdictions et des restrictions. Contrairement à ce que laissent entendre certaines idées répandues, c'est un univers construit autour de quelques grands principes positifs

celle des coopératives, mises à part les restrictions de la charia sur l’investissement citées ci-haut et une plus grande souplesse dans la constitution des fonds propres. L’objectif du système Takaful n’est pas le profit mais l’entraide. Tout système de Takaful doit revêtir les caractéristiques suivantes : 1La mise en place d’un conseil de surveillance de la charia pour le contrôle des opérations d’assurance et la conformité à la charia. 2La ségrégation des fonds des clients et de ceux des actionnaires

bancaire charia compatible. Depuis, une autre banque islamique à capitaux émiratis, Essalam Bank, a obtenu son agrément. Une autre banque à capitaux arabe, essentiellement koweitiens, Algeria Golf Bank, propose aussi depuis la même année, des produits de financement sous forme de mourabaha. De nombreux établissements de crédit, dont une grande banque publique et des banques internationales, s’attellent, aujourd’hui, à créer des fenêtres islamiques ou à offrir des produits conformes à la charia. C’est

peu satisfaisant. En effet, après un long refus, Banque al-Maghrib a autorisé (autorisation n°33/G/2007) aux banques marocaines la possibilité de commercialiser des produits qui répondent aux attentes de certains clients dont les principes de la charia sont respectés. Au Maroc, après 4 ans de lancement, les nouveaux produits n‟ont pas dépassé 900 millions de dirhams d‟encours compares a 730 milliards à d‟encours conventionnels en 2010. Ce chiffre est justifie par plusieurs dysfonctionnements de

d’actifs, Sukuk (obligations) conformes aux principes de la Charia Le model de la finance islamique (et plus généralement économie) non enseigné dans les écoles de commerce et de gestion nationales L’offre sur le marche marocain accuse un grand retard contrairement aux pays du Golf, du moyen orient, de sud est de l’Asie, UK et US -4- Environnement : Demande Demande croissante d’une population soucieuse de respecter les préceptes de la charia au regards des transactions financières Demande des investisseurs

1913, le système judiciaire au Maroc s’organisait selon plusieurs formes de justice. La justice de charia ou charia : C’est l’ensemble des règles qui constituent le droit musulman, ainsi le cadi (juge du droit commun) s’occupe seulement des affaires immobilières et de statut personnel. A coté de la justice de charia existe aussi la justice makhzen, qui avait progressivement réduit le domaine du charia. Le pacha ou le caïd, le représentant du pouvoir central, s’occupait du domaine pénal, civil et commercial

société IFAAS « Finance islamique », mais de quoi parlonsnous au juste ? S’agit-il de produits conformes à l’éthique musulmane, de produits financiers « halal » ou de produits éthiques tout court ? La finance dite islamique, « halal » ou encore « charia-compatible », quelque soit le nom qu’on lui donne, vise à réconcilier le monde de la finance avec l’économie réelle. Ses principes (proscription de la spéculation, de toute forme d’intérêt ou d’usure, obligation d’adossement à des actifs tangibles

de finance islamique, encore émergentes, sont en forte croissance et en pleine diversification. Les banques islamiques sont régies par des conseils de surveillance – Charia Supervisory Boards – qui veillent à la conformité des activités de la banque avec les principes fondateurs de la finance islamique définis par la Charia, dont les plus importants sont : Historiquement, le commerce a toujours été intimement lié à l’Islam. C’est à la Mecque, centre commercial millénaire, que le Prophète