Citigroup

deuxième quinzaine de mars 2008, une cascade d’énormes difficultés pour de nombreux fonds, parmi les plus importants : Carlyle, Focus, Drake, Blue River, D.B. Zwirn, Pardus, Sailfish, Tisbury, JMW Partners, Platinum Grove, plusieurs fonds de Citigroup. Certains Hedge Funds ont d’ailleurs abandonné leurs prime brokers à cette occasion, au premier rang desquels figurait Bear Stearns, précipitant la faillite de ce dernier. Autant en mars 2008 qu’en août 2007, on a donc observé une surréaction des

risquée et donc moins passive en accroissant leur exposition aux actifs à risque, notamment en prenant des participations plus importantes dans le capital d’entreprises étrangères. La diminution des fonds propres de certaines banques américaines dont Citigroup, Merril Lynch et Morgan Stanley, ou suisses dont UBS, suite à la crise du marché des crédits hypothécaires à risque, a permis à quelques fonds d’Asie et du Moyen-Orient d’acheter des obligations convertibles en actions. Pour Ivan Odonnat « globalement

crise (les clients ont retiré subitement leur fond par peur ) SEMINAIRE « CRISE FINANCIERE ET JUSTE VALEUR » - M 2 GAR ET PMF 48 24 12/12/2013 Crise et modèle bancaire Vers un Glass Steagall II – En juillet 2012, l'ex-patron de Citigroup, Sandy Weill, se prononce en faveur d'une séparation entre les banques d'investissement et les banques de dépôts aux États-Unis. Cette déclaration est d'autant plus remarquée que Sandy Weill avait été, sous la présidence de Bill Clinton, un des

et 500 milliards de dollars. On a alors pu se rendre compte de l'ampleur de l'exposition de l'ensemble du système bancaire. Les pertes enregistrées par des banques américaines de premier plan sont impressionnantes : 24,1 milliards de dollars pour Citigroup, 22,5 pour Merrill Lynch, 10,3 pour Morgan Stanley ou 5,3 pour Bank of America. I-3-Incertitude et paniques boursières La même incertitude qui a provoqué des tensions sur le marché interbancaire a affecté dès juillet 2007 les marchés

de 200 milliards $ qui ne respectent pas cependant les critères de notation fixés lors de l'émission des titres. L’Agence de notation Moody’s abaisse la note de 399 titres liés aux prêts subprime octroyés par des grandes banques américaines (Citigroup, Morgan Stanley, Merril Lynch). La banque d’investissement américaine Bear Stearns annonce que la valeur de ses fonds a fondu de moitié à cause des subprimes. Cette annonce provoque un premier recul des bourses européennes. Le Dow Jones franchit

protection des actifs réduit enfin l’aléa moral en limitant la responsabilité publique à une partie des dernières pertes, en cas de mécanisme asymétrique de partage des pertes (voir infra). La Belgique et la France (pour Dexia), les États-Unis (pour Citigroup et Bank of America), le Royaume-Uni, les Pays-Bas (pour ING) et la Belgique (pour KBC) ont mis en place des mécanismes de protection d’actifs assez similaires. Dans tous les cas : – les pertes supportées par les banques sont limitées et le risque

seconde guerre mondiale entre en régression. La chute est extrêmement brutale. La ruée généralisée vers les dépôts est évitée de peu. Les banques les plus frappées sont celles qui se sont le plus fortement exposées aux risques de la finance moderne : Citigroup, Lehman Brothers, RBS ou encore UBS... La crise financière sévère qui se développe depuis le blocage des enchères sur les CDO en juillet 2007 et qui a pris de l'ampleur avec la faillite de nombreuses banques pendant l'année 2008 jusqu'au krach

Analyse de stratégies d’investissement systématiques, basées sur le croisement de moyennes mobiles Travail de Bachelor réalisé en vue de l’obtention du Bachelor HES par : Alexandre MARTINS FIGUEIRA Conseiller au travail de Bachelor : Monsieur Julien RIBON, professeur HES Genève, le 16 juillet 2020 Haute École de Gestion de Genève (HEG-GE) Filière Economie d’entreprise Analyse de stratégies d’investissement systématiques, basées sur le croisement de moyennes mobiles MARTINS FIGUEIRA,

financière Ce graphique montre l’évolution des primes de CDS, en fonction des grands évènements qui ont impacté le marché. On remarque les 2 pics. Le premier, entre mars et avril 2008, fait suite à l’affaire Kerviel et aux pertes records de Citigroup. Le second, en octobre 2008, est une conséquence de la faillite de Lehman Brothers ainsi que du rachat de Merrill Lynch. De même, toutes les banques et tous les fonds qui traitaient avec Lehman sont touchés. Les détenteurs d’obligations se retrouvent

la présentation de son offre de rachat sur le Britannique P&O, qui contrôle plusieurs ports majeurs américains. Sony, Standard Chartered Bank, General Motors et McLaren ont été aussi parmi les cibles des investisseurs « pétrodollars » ainsi que Citigroup et Merrill Lynch, pour lesquels ces derniers ont satisfait des besoins rapides de recapitalisation en 2007. Les stratégies représentées au CCG diffèrent énormément en fonction des pays et des acteurs. Si bien que certains d’entre eux ont essuyé d’importantes