Due Diligence

l’entreprise à acquérir 14 Partie II : Recherche et approche de cible 15 1 Présélection 15 2 Justification choix Caudalie 15 3 Approche de Cible 16 Partie III : Audit d’acquisition 18 1 Présentation Caudalie 19 2 Due diligences stratégiques 20 3 Due diligences financièrs 28 4 Due diligences organisationnels 29 Partie IV : évaluation financière 32 Partie V : négociation du prix 35 Partie VI: Conséquences de l’acquisition 37 1 Conséquences économiques 37 2 Conséquences sociales 39 3 Conséquences

également à trois grands domaines techniques : © Groupe Eyrolles XII LE GUIDE PRATIQUE DU LBO La phase de due diligences pré-acquisition Elle a pour objet d’apprécier les performances de la cible au sein de son environnement, et donc de déterminer avant tout si le LBO est viable ou non. L’analyse stratégique, économique et financière constituera les fondements de ces due diligences pré-acquisition. La phase d’évaluation de la cible Les méthodes d’évaluation imposent de maîtriser les bases

également à trois grands domaines techniques : © Groupe Eyrolles XII LE GUIDE PRATIQUE DU LBO La phase de due diligences pré-acquisition Elle a pour objet d’apprécier les performances de la cible au sein de son environnement, et donc de déterminer avant tout si le LBO est viable ou non. L’analyse stratégique, économique et financière constituera les fondements de ces due diligences pré-acquisition. La phase d’évaluation de la cible Les méthodes d’évaluation imposent de maîtriser les bases

Le diagnostic global d'entreprise se définit comme l'ensemble des diligences permettant d'apprécier le potentiel de création de valeur d'une entreprise cible et d'anticiper les risques d'investissement. En ce sens, il constitue une réponse appropriée aux besoins de tout investisseur, en apportant à ce dernier un niveau de connaissance suffisant sur l'entreprise cible lui permettant de sécuriser au mieux ses engagements. En pratique, le diagnostic global porte sur l'entreprise et son environnement

que les croyances religieuses protestantes, en particulier celles du calvinisme, ont joué un rôle clé dans l'émergence de l'éthique du travail et de l'esprit capitaliste. Weber cherche à comprendre comment l'éthique protestante, qui valorise la diligence, la discipline et l'auto amélioration, a conduit à l'émergence de l'esprit capitaliste qui valorise l'individualisme, la rationalité et l'efficacité économique. Il étudie les fondements religieux de l'ascétisme séculier dans le protestantisme et

vie moyenne de cette dette est généralement de 6 à 7 ans. Les intérêts et le remboursement annuel sont prioritaires par rapport à la mezzanine. ESG – MBA Stratégie et Consulting 2010 3 Alain Lescombes LBO - Définitions - (suite...) Due Diligence: Ensemble de mesures de recherche et de contrôle des informations permettant aux participants de fonder leurs jugements sur le patrimoine, l’activité, la situation financière, les résultats, les perspectives de la société… EBIT - Earning Before

fund expenses, allocations of gains and losses, and tax aspects of investing in the fund. Disclosure of lock-up periods, redemption rights and procedures, fund service providers, potential conflicts of interests to investors, conflicts of interest due to fund valuation procedures, “side-by-side management” of multiple accounts, and allocation of certain investment opportunities among clients may be discussed briefly or in greater detail, depending on the fund. The PPM also may include disclosures

PROCÉDURES MISES EN PLACE POUR PRÉVENIR LA CORRUPTION La contractualisation avec les tiers à risque 40% mentionnent la mise en oeuvre de procédures de gestion des intermédiaires commerciaux 54% d’entre elles précisent qu’elles réalisent des due diligences lors de la sélection de l’intermédiaire Les cadeaux et frais d’hospitalité 40% mentionnent la mise en œuvre de politiques encadrant l’acceptation et la réalisation de cadeaux et/ou invitations 8 LA PRÉVENTION DE LA CORRUPTION DANS LA COMMUNICATION

dans ce cas, les apports nets sont rémunérés pour leur valeur totale. 2.4.4. Soulte. La soulte est un versement à effectuer par la société absorbante aux actionnaires de la société absorbée en plus des titres qui leur sont remis. Cette soulte est due aux modalités de la parité d’échange de titres qui ont été retenues. 2.5-Traitements comptables : 2.5.1. Dans les comptes de la nouvelle entité ou de la société absorbante. 1°) Constitution du capital d’une nouvelle société avec promesses d’apport

1.2 S'éloigner de son métier de base 3.3.1.3 Sélection inadéquate de la cible 3.3.1.4 Choix inadéquat des experts externes 66 66 71 74 75 3.3.2 Risques relatifs aux considérations techniques et tactiques de l'OFA 3.3.2.1 Processus de « Due Diligence» défectueux 3.3.2.2 Risque relié au choix de la technique d'évaluation de la cible 3.3.2.3 Le risque relié à l'estimation du prix de la cible 3.3.2.4 Le risque relié au montage fInancier à mettre en place 3.3.2.6 Risques reliés au contrôle des