Duration

opérateurs sur les marchés obligataires, ce sont seulement des éléments de contexte qui permettent de savoir si on lit, à un moment donné, la relation dans un sens ou dans l’autre. 3.2.3 Variations de taux de marché et variations de cours ; duration et sensibilité τ Soit rm le taux de rendement actuariel prévalant à l’instant τ sur le marché pour des titres de durée, de profil de remboursement et de risque de signature analogues. Que se passe-t-il si le taux de rendement τ rm s’élève ou diminue

risque de taux d’intéret................................................. i. Méthode des impasses.............................................................................. ii. La méthode de la duration....................................................................... iii. Les méthodes de simulation..................................................................... C. Risque de liquidité.......

: Cas de l'ADII. 15 H 00 16 H 30 16 H 30 Conception et réalisation d'une application de gestion commerciale de biens immobiliers. La mise en place d'une application web pour la gestion des configurations (CMBD). Etude et analyse comparative ALM: duration et allocation stratégique. I I AF RO I 17 H 00 Optimisation du parc autocars de la CTM. Maintenance du système d'information 09 H 00 d'Axa France : Gestion d'arrivée à échéance de la garantie d'un produit assurance vie. Etude et mise en œuvre

Gestion du risque du taux d’intérêt 2.5.2 Gestion du risque de liquidité 2.5.3 Gestion du risque opérationnel 2.5.4 Gestion du risque et techniques d’atténuation 2.6 L’analyse différentielle (GAP analysis) 2.6.1 L’analyse de duration-différentielle (Duration-GAP 2.6.2 analysis) Valeur de marché sous risque (Value at risk (VaR)) 2.6.3 Taux de Rendement ajusté au risque (RAROC) 2.6.4 La Titrisation 2.6.5 Les produits dérivés 2.6.6 2.6.6.1 Les Swaps de taux d’intérêt 2.6.6.2 Les

.......................... 242 Article 45. Defence Of Subject-matter...................................................................... 242 ARNOLD VAHRENWALD: PATENT LICENCE CONTRACTS IN ENGLISH, FRENCH AND ITALIAN LAW 9 Article 46. Duration................................................................................................... 243 Article 47. Termination. ............................................................................................ 243 Article 48. Performance

................ - 109 Annexe I: Le modèle de GARCH ................................................................................... - 110 Annexe II: Rapprochement des concepts Value at Risk et probabilité de ruine....... - 112 Annexe III: La Duration ................................................................................................. - 113 Annexe IV: Analyse de la population assurée .............................................................. - 115 Annexe V: Entreprise Risk Management

nécessaire de déterminer le taux de produits financiers provenant de chacune de ces deux sources, mais également d'évaluer ces deux bases de calculs. Pour calculer le taux moyen de produits financiers, il est nécessaire d'analyser précisément les durations des différents passifs, et l'historique de gestion financière de la compagnie. Pour simplifier les calculs, il est souvent considéré qu'en assurance non-vie il existe peu d'actifs cantonnés et par conséquent l'hypothèse est faite que les rendements

PD Freightclass PD Base factor (a) PD Flow exponent (b) PD Time exponent (c) PD Max inv multiplier 0,N FK Node (s) FK PF_id (p) PD No match flag Seasonal Params (s) id (p) FK Season (t) PD Min throughput PD Max throughput PD Duration PD Value (v) PD Sup_order cost PD Cus_order cost PD Holding cost (h) PD Receiving cost PD Shipping cost PD Handling cost CD Transfer price LB CD Transfer price UB DV Transfer price DV Inv supply (U) Product Families (P) FK Node

de taux d’intérêt, etc.) utilisés pour couvrir les expositions aux obligations souveraines n’ont pas été prises en compte, pour surestimer délibérément les moins-values.   l’échéance à cinq ans a été considérée comme représentative de la duration du portefeuille d’obligations souveraines détenues par les banques de l’UE. les décotes ont été calculées à partir des variations des cours des obligations souveraines à cinq ans dans le cadre des deux scénarios. Elles sont appliquées à la valeur

pays ( ville de Dakar B+) – Une bonne notation traduira un faible risque de défaut de l’émetteur – Quand la note est mauvaise, la prime de risque augmente – Pour comprendre l’influence des taux, il faut étudier les notions de maturité, de duration et de sensibilité – La maturité • Plus la maturité est grande et plus l’obligation sera susceptible d’être affectée par les variations de taux d’intérêt • Pour réduire l’exposition au taux, il faut choisir des obligations à maturité courte