Désintermédiation

31/03/2009 OBJECTIFS PARTIE 4 : MARCHES D’ACTIFS ET INTERMEDIATION FINANCIERE CHAPITRE 10 INTERMEDIATION ET DESINTERMEDIATION DANS LE SYSTEME FINANCIER pertinence du système financier à mettre en œuvre l’ajustement entre les besoins et les capacités de financement des agents économiques. Présenter des critères afin d’élaborer une typologie des systèmes financiers. Comprendre les stratégies des établissements de crédit en France suite aux développements des marchés 1 31/03/2009 2 31/03/2009

Mobiliser ses connaissances personnelles Elaborer une première problématique => Quels sont les faits, causes et conséquences du processus de désintermédiation bancaire ? INFORMATIONS TIREES DES DOCUMENTS Doc 1 PROLONGEMENTS PERSONNELS Hausse du poids de la finance directe Vérifier la lecture des chiffres • • • Désintermédiation bancaire Doc 2 • Divers modes de financement : direct / indirect Avantages et inconvénients des différents modes de financement Notion

le crédit bancaire prédominait durant les 30 Glorieuses, à une économie de marché qui favorise la vente et l’achat de titres dans les années 80. Il est d’abord primordial d’énoncer les facteurs qui ont conduit à cette économie de marché. La désintermédiation (qui consiste à ne plus passer par les intermédiaires financiers pour se financer), la déréglementation (la suppression des règlements et contrôles sur les prix des services bancaires afin de permettre une circulation plus fluide des flux financiers)

Observe-t-on une désintermédiation ? La diminution du rôle des intermédiaires financiers, et surtout des banques, a souvent été présentée comme un phénomène moteur de la globalisation financière. Ce processus a été désigné sous le terme de « désintermédiation financière » supposé décrire une diminution notable des financements intermédiés dans le total des financements des entreprises. Observe-t-on une désintermédiation ? (suite) Empiriquement, on ne constate pas de désintermédiation : • la part

Bourguinat : * Désintermédiation * Déréglementation * Décloisonnement En quoi ces changements qui ont eu lieu dans les années 80 ont modifié l’organisation du monde financier ? I/ Le rôle des 3D La mondialisation financière est assurée par une forte mobilité des capitaux à l'échelle internationale ; elle est fondée sur la «règle des trois D», de nature néo-libérale : désintermédiation, déréglementation, et décloisonnement des marchés. * La désintermédiation correspond à la réalisation

notions d’intermédiation et de désintermédiation. Intro : L’intermédiation : c’est lefinancement direct de l’économie par la création monétaire. La banque sert d’intermédiaire entre l’emprunteur et le prêteur (pas de rencontre entre l’offre et la demande). L’intermédiation a longtemps étéla principale activité de la banque grâce sa rentabilité. Depuis le développement de la concurrence et la baisse des taux d’intérêts, elles connaissent une désintermédiation. Le rôled’intermédiation

l’environnement du banquier 1. La désintermédiation La désintermédiation signifie que le rôle d’intermédiation classique des banques (récolter des dépôts, octroyer des crédits) diminue. Elle apparait lorsqu’une part croissante de l’épargne ne fait plus l’objet de dépôts auprès des banques mais est placée dans des titres que les entreprises émettent directement sur les marchés des capitaux, plutôt que d’emprunter auprès de leur banquier. La désintermédiation s’est renforcée avec l’ouverture et

commerciales, contrôle à la fois le système bancaire et la masse monétaire, si bien qu'elle est une des institutions incontournables de l'économie contemporaine. Il fait alors aucun doute qu'elle ait participé, à plus ou moins grande échelle, à la désintermédiation du financement de l'économie, c'est à dire à une mise en contact direct des agents à capacités et à besoins de financement sur les marchés financiers. Cependant quelles sont les variables économiques directement affectées par les décisions

finance indirecte ? Le système financier aujourd’hui en place en France est le fruit d’une politique de transformations engagées dans les années 1980 pour préparer l’entrée dans l’Union économique et monétaire, on parle alors des 3 D : désintermédiation, décloisonnement, déréglementation(*). Le système financier reposait alors essentiellement sur l’activité des banques, et plus généralement sur le crédit. Des taux de croissance élevés et le rythme soutenu d’investissement qu’ils supposent suscitaient

de la Commission européenne en faveur de la déréglementation du marché de la téléphonie 3 2_ Conséquences d’une déréglementation à venir du marché de l’audiovisuel français 5 b) La désintermédiation du marché 6 1_ Les avantages d’une désintermédiation 6 2_ Un nouveau rôle pour la BCE grâce à la désintermédiation 7 c) Le décloisonnement du marché 9 1_ Vers la création du plus vaste accord de libre-échange au monde 9 2_ Le renforcement de zones de libre-échange déjà existantes 10 2) Les acteurs