Flux lumineux

de l'organisation. 3 - Initier à la construction de documents prévisionnels de gestion financière. SOMMAIRE : 1 - Les documents de l'analyse financière : soldes de gestion, bilan fonctionnel, bilan patrimonial 2 - Les tableaux de financement et de flux 3 - Indicateurs et démarche pour un diagnostic des performances 4 - Documents prévisionnels et évaluation de projets ELEMENTS DE BIBLIOGRAPHIE : (1) - LA BRUSLERIE (de) H., Analyse financière – Information financière et diagnostic, 3ème édition, Dunod

EVALUER LE RETOUR SUR INVESTISSEMENT 1 TROIS PARTIES 1 Evaluer le retour sur investissement 2 Elaborer un tableau des flux nets de trésorerie 3 Calculer le délai de récupération du capital investi 2 1- Evaluer le retour sur investissement Avant d’investir, le dirigeant de la PME a besoin d’avoir une idée précise de la rentabilité future de l’investissement envisagé. L’assistant de gestion devra évaluer la rentabilité économique de l’investissement envisagé. I

Section 6 Section 7 Section 8 Section 9 Champ d’application Concepts et principes généraux Présentation des états financiers Bilan Compte de résultat État des variations des capitaux propres et compte de résultat et résultats non distribués Tableau des flux de trésorerie Notes aux états financiers États financiers consolidés et individuels 326 346 348 348 348 348 351 354 356 358 360 362 363 365 370 371 371 372 373 375 377 379 382 Section 10 Méthodes comptables, estimations et erreurs Section 11 Actifs

(Seine-Saint-Denis), où Citroën produit la C3, n'était "pas d'actualité". M. Varin a souligné que son groupe comptait finir l'année à l'équilibre opérationnel, grâce à l'apport du premier semestre qui compensera un résultat négatif au second, et que le flux de trésorerie sera dans le rouge en 2011.

| | | | | Impôts 33,1/3 % | | | | | | | Résultat net du projet | | | | | | | Dotations aux amortissements | | | | | | | Investissement | | | | | | | Flux de trésorerie du projet | | | | | | | Flux actualisés à 12 % | | | | | | | VAN =

Libellé IFRS pour les PME Cadre conceptuel Améliorations annuelles (2007-2009) des IFRS Observations Non adopté Publié UE Non adoptées UE Améliorations annuelles (2006-2008) des IFRS Adopté UE Présentation des états financiers Stocks Etat des flux de trésorerie Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs Evènements postérieurs à la période de reporting Contrats de construction Impôts sur le résultat Information sectorielle Adoptée UE Adoptée UE Adoptée UE Adoptée

hypothèses : * Chaque activité a un taux de croissance dépendant de son cycle de vie : * Plus l’activité est jeune, plus les investissements sont importants (le DAS engendre des flux de trésorerie) * Réciproquement, plus l’activité est âgée moins les investissements sont importants (le DAS génère des flux de trésorerie) * Plus la part de marché de l'entreprise considérée rapportée à la part de marché de l'entreprise la plus importante est élevée, plus le DAS est rentable, car il profite

1998. Le ratio de liquidité immédiate (Trésorerie active / Passif à court terme) est inférieur à 1; et le ratio EBE/ Passif à court terme n’est pas interprétable en 1998 car l’EBE est négatif. Le rythme de couverture des dettes à court terme par le flux de fonds d’exploitation est donc insatisfaisant. 3-2: L’insuffisance de la rentabilité La rentabilité mesure l’aptitude des moyens mis en oeuvre par l’entreprise -capital économique et capital financier- à atteindre un résultat. • La profitabilité

établies par les services internes de la société peut mettre en évidence l’inadéquation du travail réalisé. Il sera alors nécessaire de mettre au point rapidement un outil adapté à la modélisation des flux de trésorerie prévisionnels (tableur sur PC). Le caractère réaliste des flux retenus pour la prévision (flux d’exploitation, d’investissement et de financement) sera examiné d’un œil critique, afin d’évaluer le degré de probabilité de réalisation des prévisions établies par l’entreprise. Elles sont souvent

Processus d’investissement ...................................................... 2 3) Les variables nécessaires au choix d'investissements ............ 3 4) Les critères de choix d'investissement .................................... 3  Méthodes des flux de trésorerie actualisés :......................... 3  Méthodes empiriques : .......................................................... 4 II. Etude d’un projet d’investissement : .......................................... 5 1) Etablissement du budget