Marge De Solvabilité

court terme centrés sur la rentabilité, à moyen terme centrés sur la solvabilité et à long terme centrés sur la flexibilité. A court terme, la rentabilité de l'entreprise est une rentabilité économique, centrée sur l'étude des capacités et des performances de la firme et une rentabilité financière, décrite par l'effet de levier financier et l'effet de levier différentiel. A moyen terme, le diagnostic insiste sur la solvabilité fonctionnelle de l'entreprise et l'analyse classique en termes de fonds

nécessaire de développer des outils (indicateurs de rentabilité) conformes avec la réglementation actuelle et à venir. Il faut évoquer notamment le référentiel comptable IFRS fondé sur le principe de juste valeur, fair value et le système de solvabilité solvabilité II qui vise une approche intégrée des risques. L’idée majeure est qu’actif et passif doivent être évalués à leur valeur économique c'est-à-dire à leur valeur de marché. On comprend bien ce que cela veut dire pour l’actif, mais pour un passif

d’autres mots, il détermine l’importance relative de la dette par rapport aux capitaux investis par les actionnaires, principaux propriétaires de l’entreprise. Il est donc particulièrement important pour les actionnaires. Plus, il est élevé, plus la solvabilité de l’entreprise est précaire. ratio de la dette sur l’avoir des actionnaires = passif total avoir des actionnaires ratio de la dette sur l’avoir des actionnaires 2013 = 53 140 000 = 0.3989 133 223 000 ratio de

financière de l’entreprise........................... 37 Section 3.1 : Du bilan PCG au bilan financier ..................................................................... 37 3.1.1. Analyse de la solvabilité générale : l’évaluation du patrimoine de l’entreprise ... 37 -3- 3.1.2. Analyse de la solvabilité à court terme : la liquidité .............................................. 39 3.1.3. Présentation du bilan financier...........................................................................

| | | | |RATIOS REGLEMENTAIRES PRINCIPAUX | | Ratios de solvabilité : actuellement deux ratios coexistent, le ratio Cooke pour les banques internationales et le ratio européen de solvabilité (RES), dont les modalités techniques de calcul sont très proches. Le ratio Cooke met en rapport le montant de fonds propres avec le montant de risques (crédits pondérés par la qualité

externe •  Les équilibres financiers –  Rentabilité / Solvabilité •  Rentabilité –  Soldes de Gestion NPC (rappel) –  Soldes de Gestion C.D.B. –  Partage de la Valeur Ajoutée –  Rapprochement Macro éco : Redistribution de la V.A. •  Solvabilité –  Gestion de la croissance –  L’exploitation –  BFR normatif et besoins de capitaux –  Ratios de croissance –  Cash Flow d’exploitation ou E.T.E –  L’investissement –  Rentabilité –  Solvabilité ( plan de financement ) PLAN DU COURS (suite)

Objectifs de l’analyse financière : Impératifs de l’entreprise Assurer sa continuité et son développement Payer ses créanciers et partenaires Rémunérer ses actionnaires Objectifs de l’analyse financière Rentabilité Liquidité Solvabilité Indépendance Il ressort de cette analyse que les différents acteurs s’intéressant à la santé de Il ressort de cette analyse que les différents acteurs s’intéressant à la santé de l’entreprise auront des objectifs et des intérêts divergents

crédit aurait des conséquences néfastes non seulement sur ses créanciers, mais sur l’ensemble de l’économie et du système financier. C’est ainsi que l’analyse financière d’un établissement de crédit est en général orientée vers l’appréciation de la solvabilité et de la liquidité. Elle peut être réalisée en interne comme elle peut être conduite par un tiers (agences de notation, autorité de contrôle chargée de suivre la situation financière des établissements de crédit). Par ailleurs, l’analyse financière

1-Contrôle administratif 2-Contrôle financier 3-Les règles de gestion 3-1-Les provisions techniques 3-2-L’exigence de solvabilité 3-3-La réglementation des placements 3-4-Les actifs autorisés 3-5-Une approche qualitative 3-6-La Gestion

bilans) Stratégie interne/externe (participation, rachat d’entreprise) Renouvellement de l’outil productif Dépérissement de l’OP L’activité et la profitabilité (Compte de Résultat) Utilisation des CA et des Taux de Marge Le risque Mesuration du risque sous l’angle de la solvabilité (bilans + TF) 3 types d’analyse : Analyse fonctionnelle (bilans) Analyse patrimoniale (bilans) Analyse de flux (TF) Les rentabilités Economique (Return On Investment), à partir des comptes de résultats et des bilans