Option

de différentes méthodes de pricing d’une option américaine down and in 3 A. Les arbres binomiaux 3 Présentation de la méthode 3 Ses avantages 3 Ses inconvénients 3 B. La méthode de Black and Scholes 3 Présentation de la méthode 3 Ses avantages 3 Ses inconvénients 3 C. Monte-Carlo 3 Présentation de la méthode 3 Ses avantages 3 Ses inconvénients 3 II. Les méthodes utilisées pour l’évaluation d’une option selon la méthode des différences finies.

currency.  Speculators who expect a currency to depreciate could sell currency futures contracts for that currency. 3. Currency Options. Differentiate between a currency call option and a currency put option. ANSWER: A currency call option provides the right to purchase a specified currency at a specified price within a specified period of time. A currency put option provides the right to sell a specified currency for a specified price within a specified period of time. 4. Forward Premium

forces peut affecter la valeur d’une option. Il est possible d’utiliser un modèle de pricing théorique pour évaluer les options, mais n’importe quelle variable du modèle représente un risque potentiel car il y a toujours des chances que ces variables aient mal été estimées. Même si le trader a correctement évalué les conditions de marché actuel, il est possible qu’elles changent au fil du temps d’une manière qui affectera négativement la valeur de sa position sur options. Il est donc essentiel d’apprendre

pas bien leur travail. Option possible Option #1 : leadership Option #2 : compétences liées aux relations interpersonnelles Option #3 : statu quo Analyse des options | Éléments positifs | Éléments négatifs | Option # 1 : | * Robert discute avec sa conjointe et son fils pour savoir leur opinion sur cette baisse de rendement | * il y a un manque de communication entre Robert et ses gérants * Robert n’agit pas directement suite à la situation | Option # 2 : | * Il était résolu

existent comme dans le marché des changes, dans le marché de MP (ou boursier également). Engagement ferme et définitif. * Les contrats d’options ou de nature optionnelle : option de 1ère génération. Cl : marchés très risqués car contrepartie peut faire défaut et il n’y a pas d’assurance. Les Forwards et les options de 1ere génération qui étaient négociés à cette époque concernaient surtout les matières 1ères et également le change. Section 2 : Les marchés organisés Chambre de compensation

date le banquier de cette société lui communique les cours spot, les taux d’intérêt et les prix d’exercices des options suivants : COURS SPOT : Devise Cours spot / DT $ £ CHF € DT Taux d’intérêt annuel en% 4 3 6 5.5 5 1.4 2.2 1.1 1.85 1 Prix d’exercice des options : OPTION Devise £= 2.24 $= 1.45 CHF = 1.08 PUT Date 1/7/N 1/9/N 1/12/N OPTION Devise €= 1.84 CHF = 1.085 $ = 1.44 CALL Date 1/7/N 1/11/N 1/12/N Prime de l’option : 1% de prix

mathématiciens Black, Scholes et Merton établissent une théorie pour déterminer le prix d'une option. Cette nouvelle méthode leur a valu de recevoir le prix Nobel d'économie en 1997. Officiellement Black ne l'a pas reçu car il est décédé avant l'attribution du prix. Les marchés financiers remplissent en grande partie les conditions de ce modèle. Par conséquent la méthode Black-Scholes a un grand succès dans le marché des options. Afin de bien comprendre le concept, le marché financier sera simplifié et l'étude

Business School 2 / 19 Simple questions (2/2) 1.3 What is the di¤erence between entering into a long forward contract when the forward prices is $50 and taking a long position in a call option with a strike price of $50? 1.4 Explain carefully the di¤erence between writing a call option and buying a put option Andrea Roncoroni (Finance Dept) FIN165 Financial Markets ESSEC Business School 3 / 19 Forward P&L 1.5 A trader enters into a short forward contract on 100 million yen. The

L’acteur doit reconnaitre la présence d’un dilemme Au moins une des options risque de nuire à au moins une personne Pour enclencher une prise de décision éthique ça implique une prise de conscience de cette dimension. L’acteur doit reconnaitre qu’il doit faire un choix entre plusieurs options et il est conscient que l’une d’entre elles pourra léser une personne ou un groupe de personnes. La capacité de reconnaitre qu’une option puisse pénaliser des individus implique pour l’acteur d’avoir la capacité

contrat On appelle ce produit une option. Ces dérivés actions sont devenus un marché colossal « de plusieurs dizaines de milliards d’euros », précise Michel Musolino (auteur de l’Economie pour les nuls). Les produits dérivés évoluent bien plus fortement que les titres sous-jacents, et sont donc bien plus risqués. Les gains peuvent être mirobolants, avec une même somme d’argent, il est possible de prendre beaucoup plus e positions en Bourse en achetant des options qui valent beaucoup moins cher que