Risque financier systémique

des excès financiers 2. Facteurs déclencheurs Deuxième partie : Implications et solutions d’une crise de type systémique Les implications d’une crise systémique 1. Considérations macroéconomiques - les pertes en termes de croissance du PIB - les pertes liées aux mécanismes de garantie des dépôts 2. Risque systémique, psychologie des marchés et contagion - Cercle vicieux et psychologie des marchés en cas de crise systémique

Bâle III : vers un système financier plus sûr Allocution de Jaime Caruana Directeur Général de la Banque des Règlements Internationaux À l’occasion de la 3e Conférence bancaire internationale Santander Madrid, le 15 septembre 2010 Introduction J’aimerais évoquer aujourd’hui l’accord qui a récemment été conclu à Bâle en vue de renforcer la réglementation financière. Vous le savez, une longue série de réunions internationales s’est tenue voici peu à la BRI et, le 12 septembre dernier, le Groupe

prévenir le risque systémique ? Une crise systémique peut être définie comme une crise entrainant une dégradation voire une paralysie du système financier dans son ensemble. Différents évènements peuvent provoquer une crise du système et, par effet domino, provoquer l’effondrement du système financier mondial. Les institutions étant de plus en plus interdépendante, c’est pour éviter que se produise une telle catastrophe que des mesures ont été prises afin de prévenir les risques systémiques et préserver

Hedge Funds, risque systémique et procyclicité de la finance : le cas de la crise des subprime André Cartapanis1 Juillet 2008 Résumé : Que sait-on aujourd’hui quant à la place des Hedge Funds dans le risque systémique? Plus que les responsables de ce type de crise, les Hedge Funds en sont les propagateurs. En 2007-2008, le marché des CDO est devenu illiquide à partir du moment où certains de ces fonds, très endettés, durent ajuster leurs positions, fussent-elles perdantes, face aux appels

Risque systémique On appelle risque systémique le risque qu’un événement particulier entraine par réactions en chaîne des effets négatifs considérables sur l’ensemble du système pouvant occasionner une crise générale de son fonctionnement. 1. Inhérent au système et rationnel Le risque systémique est inhérent au système bancaire et financier, du fait des interrelations existant dans ce secteur entre les différentes institutions et les différents marchés. Le risque systémique du secteur

dispositif permet de prévenir le risque systémique ? L’actualité nous a montré la fragilité de nos systèmes économiques et financiers. A l’heure où nous venons de connaître une période de crise financière et économique découlant notamment de la crise des « subprimes » l’inquiétude plane autour de tous les banquiers centraux de la planète. Alors quel dispositif permet de prévenir le risque systémique ? Tout d’abord il est important de définir ce qu’est le risque systémique : c’est un évènement grave

Réglementation bancaire. Architecture des marchés financiers internationaux. REVUE DE L’OFCE ■ 110 ■ JUILLET 2009 ■ André Cartapanis F ace à la grande crise de la finance mondiale que nous connaissons depuis l’été 2007, le G20 a adopté un Plan d’action pour la mise en œuvre des Principes de la réforme, le 15 novembre 2008, qui s’apparente à un programme d’extension et d’approfondissement des règlementations qui s’appliquent aux intermédiaires financiers. Cette feuille de route a été complétée

défini le risque systémique, présentez le (s) dispositif (s) ayant pour objectif de le prévenir. Introduction L’obligation générale de sécurité des banques vise à : • Comprendre les mesures de protection collective prises par le législateur et les autorités de tutelles • Prévenir et traiter le risque de leur propre défaillance • Empêcher les risques de se concrétiser de manière systémique I - Définition du risque systémique 1) Qu’est ce qu’un évènement systémique ? Le risque systémique

Le risque systémique, ou la crise systémique sont des expressions utilisées en finance où le terme systémique exprime un changement d'échelle, une prise en considération globale du mécanisme et de ses causes, et qui inclut donc l'environnement dans lequel il s'inscrit. Le risque systémique est la probabilité d'occurrence d'un dysfonctionnement paralysant l'ensemble du système financier dans une vaste zone ou dans le monde entier, par le biais des engagements croisés, première étape avant des faillites

Compte tenu de l'importance du risque systémique, il est devenu primordial de le mesurer. Des mesures ont été développées, en se basant sur l’intuition qu'une institution financière représente un risque systémique si elle est sous-capitalisée lorsque le système financier dans son ensemble devient sous-capitalisé. C’est dans ce sens que Brownlees et Engle[1] établissent en 2010 un modèle à un facteur nommé SRISK qui mesure le risque systémique. SRISK peut être interprété comme le montant de capital