Stock option

. . . . . . . 10.3.1 Les opérations forward . . . . . . . 10.3.2 Le marché des futures . . . . . . . 10.4 Couverture par opération à terme . . . . . . 10.5 Le marché des options . . . . . . . . . . . 10.5.1 Définition d’une option sur devises 10.5.2 Profils de résultat à l’échéance . . . 10.5.3 Valorisation des options . . . . . . 57 58 59 60 60 63 64 66 66 67 68 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

| | | |Pour accéder à vos options, allez dans votre page personnelle ("Mon Menu" puis "Mon profil"). Cliquez ensuite sur "Configurer", puis | |"Configuration" et enfin "Messages". |

par sa souplesse d'utilisation : une fois la prime payée, vous avez toute latitude pour utiliser ou non l'achat ("call") ou la vente ("put") des devises, durant toute la période d'utilisation de l'option. Actif financier, vous pouvez revendre votre Option de Change à tout moment, jusqu'à son échéance. USD, GBP, JPY, CAD, AUD et CHF peuvent être supports d'Options de Change. Montant minimum de l'option : contre-valeur de 50 000 € (100 000 € si AUD). Le calcul de la prime La prime s'exprime en pourcentage

DÉRIVÉS CONCEPTS DE BASE LES OPTIONS TABLE DES MATIÈRES A. B. C. D. E. F. G. H. I. J. K. INTRODUCTION DÉTAILS INSTITUTIONNELS i. Comparaison entre les options et les contrats à terme boursiers ii. Marché de gré à gré versus marché boursier des options et contrats à terme LES VARIABLES INFLUENÇANT LE PRIX DES OPTIONS i. La valeur d’une option ii. Les variables déterminant la valeur des options iii. Exemples BORNES DU PRIX DES OPTIONS ET QUELQUES RELATIONS FONDAMENTALES

the Seller’s bank 6- The seller’s bank send him the money and it is being refund by the buyer’s bank. 2 – Financing of International Transactions A – Short-term - Stock or intentory financing → International consignements could be financed by the way of B/E. An exporter can send spare parts to a service agent as a consignement stock. He opens a Bill of exchange to the service agent, which matures in 3 months. The lattest accepts the B/E and discounts it. Towards the date when the B/E matures, the

prime de liquidité 2.2.1.3 La théorie des marchés segmentés 2.2.2 Prix, rendement promis, rendement réalisé 2.3 La durée (ou duration) 3. LES ACTIONS 3.1 Description 3.2 Un modèle d'évaluation simple : le modèle de Gordon 4. LES OPTIONS ET LES CONTRATS A TERME 4.1 Les options 4.1.1 Description 4.1.2 Evaluation 4.1.3 Stratégies simples 4.2 Les contrats à terme. 1 CHAPITRE II Maintenant que les principes de mathématiques financières sont acquis, nous allons demeurer dans la pratique, mais en nous

il y a : - Contrat à terme ferme : forward était le contrat à terme négocié dans le marché de gré à gré. Pour le change et les matières premières, l’engagement ferme est définitif, non négociable. - Contrat d’options ou de nature optionnelle : options de 1re génération : j’achète le droit de vendre par exemple. Mais alors on a un risque de défaut ⇒ marché organisé ou une chambre de compensation va imposer des normes des contrats, de respect des engagements pris au niveau du risque de crédit.

Qu’est qu’un contrat forward ? Qu’est ce que le prix forward ? Quelles sont les différences entre un contrat forward et un contrat future ? Qu’est qu’un call, une option asiatique, une option lookback, barrière (up and out…Etc.), digitale, bermudéenne, une obligation, un swap de taux, un swaption, un caplet, un floorlet… Qu’est ce qu’une option européenne/américaine ? Vanille/exotique ? Path-dependant ? Qu’est ce qu’un CDS ? Un CDO ? un ABS ? un RMBS ? 1.2. Définitions de base Qu’est ce qu’un taux

consommateurs, tout en dégagent des bénéfices. B. Différent type d’entreprise B1) L’entreprise commerciale Achat marchandise  Stock de marchandise  Vente de marchandise. B2) L’entreprise industrielle Achat de matière première  Stock matière première  production  Stock produits finis  vente produits finis. B3) L’entreprise de services Achat fourniture  Stock fourniture  Production  Vente de prestation de services. C. Les partenaires extérieurs de l’entreprise Associés et actionnaires

banque et organnisation des march´s financiers (un peu e e de blah blah) 2. Notions ´l´mentaires de math´matiques actuarielles (interets simples ee e et compos´s, actualisation et capitalisation, courbes des taux etc...) e 3. Futures et forwards 4. Options de vente et d’achat. 1.1 Des m´tiers de la finance et de l’organnisation e des march´s e On peut distinguer deux grands rˆles des march´s financiers. D’une part o e ils ont pour vocation de mettre en relation directe les demandeurs et les pourvoyeurs