Stock option

charges, employer payroll taxes on gains realized by employees from non-qualified stock option exercises, and a gain from the exchange of certain equity investments. This compares to pro forma net income of $17,734,000 or $0.03 per share diluted for the comparable period in the previous year, excluding acquisition-related charges. Including acquisition-related charges, employer payroll taxes on non-qualified options, and a $40,656,000 gain from the exchange of the equity investments, net income for

INTRODUCTION: Exchange rate regimes occupy a central place in national economies and in the global economy. Dollarization, seen as an instrument against the volatile currency situation and the fluctuating exchange rate has gradually become an option for ending the crisis recommended by experts and international financial institutions, particularly in countries in trouble . Dollarization can be full or partial. Ultimate, it involves the abandonment of national monetary sovereignty and the adoption

*Investment banking and Brokerage: look for optimized services for companies dealing with investment banks, brokerage and risk capital firms. *Treasury: offer electronic brokerage systems for banks, brokers and major companies in order to work on stock market. * Corporate and media: journalists offer financial news and information Those four activities use the same resources (journalists, sales people and engineers) and competences which are the knowledge about the financial sector. Diversifying

......................................................................... 96 Chapitre 6. Les options.............................................................................................................. 99 1. Définitions.................................................................................................................................... 99 2. Gains et pertes associés aux options..................................................................................100 3. Parité

Thème : LES DIFFERENTES NOTIONS DE RISQUE DE CHANGE MEMOIRE DE FIN D'ETUDES POUR L'OBTENTION DU MASTER 2 FINANCE Option : Finance/Banque Table des matières Introduction Première partie : Cadre théorique, méthodologique et conceptuel 3 Chapitre 1 : Fondements théoriques 1. Problématique 2. Objectif de la recherche Chapitre 2 : Cadre méthodologique 1. Champs de prédilection 2. Délimitation du sujet 3. Revue documentaire Chapitre 3 : Concepts et fonctionnement des marché

produits d´riv´s . . . . . . . . . . e e 1.2.1 Titres de base . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.2.2 Les contrats a terme . . . . . . . . . . . . . ` 1.3 Caract´ristiques financi`res des contrats d’options e e 1.3.1 Les options n´gociables . . . . . . . . . . . e 1.3.2 Les options de gr´ a gr´ . . . . . . . . . . . e` e 1.3.3 Utilit´ des produits d´riv´s . . . . . . . . . e e e 1.4 Les activit´s de march´ d’une banque . . . . . . . e e 1.4.1 Le Front office . . . . . . . . . . . . . . . . 1.4.2 Middle

produit physique ou financier, dit le « sous jacent ». Ils peuvent concerner des matières premières (pétrole, café, métaux, etc.) mais aussi des taux d’intérêt, devises, actions, etc. Les principaux instruments dérivés sont : les contrats à terme, les options et les swaps. Acheter un contrat à terme de 1000 barils de pétrole à trois mois, c’est acheter le droit d’obtenir livraison (de la part de celui qui a vendu le contrat) de 1000 barils dans trois mois à un prix fixé aujourd’hui, par exemple 25 $/bl

supplémentaire, il se verra également attribuer des options incessibles (les « options du placeur pour compte ») pouvant être exercées pendant une période de 24 mois suivant la date d’inscription (au sens donné à ce terme aux présentes) et lui permettant d’acheter un nombre maximal d’actions ordinaires correspondant à 10 % du nombre d’actions ordinaires émises et vendues dans le cadre du placement, au prix de 0,20 $ l’action ordinaire. Le placement des options du placeur pour compte est autorisé aux termes

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . actifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chapitre 3 • Valorisation d’options 1. Définition des options classiques . . . . . 2. Cash flows associés à une option . . . . . 3. Relation de parité put – call . . . . . . . . 4. Bornes des options . . . . . . . . . . . . 5. Valorisation des options : modèle binomial 6. Formule de Black-Scholes . . . . . . . . . 7. Valeur d’option et volatilité . . . . . . . . . Problèmes et exercices . . . .

marché (actions, crédit à court terme, obligations, devises, matières premières etc…). De plus en fonction des besoins et des objectifs et de la prise de risque, il existe plusieurs types d’opérations: transaction au comptant (spot), à terme (forward), option d'achat ou de vente, produit dérivé complexe. En plus des opérations, un des rôles de la finance de marché est la gestion et l’évaluation des risques et des prix potentiels de ces actifs.