Théorie Des Séries Temporelles

financières Section 2 Réexamen de l’hypothèse d’efficience des marchés financiers 1- les deux dimensions de l’efficience : information et rationalité 1.1- efficience informationnelles 1.1.1- Définition de la valeur fondamentale d’un actif 1.1.2- La théorie de l’efficience des marchés financiers 1.2- Rationalité et anticipation rationnelles des agents 1.2.1- La rationalité 1.2.1.1- rationalité instrumentale 1.2.1.2- rationalité cognitive 1.2.1.3- rationalité limitée ou procédurale 1.2.2- anticipation

idéationnelle (ou représentationnelle), une fonction textuelle (M.A.K. Halliday, 1994). Cette propension est manifeste avec les adverbiaux connecteurs. Elle est beaucoup moins évidente avec les adverbiaux non grammaticalisés comme les SP spatiaux et temporels, qui sont très souvent détachés en tête de phrase et qui contribuent au contenu idéationnel des énoncés. Nous remercions les relecteurs dont les commentaires détaillés ont permis aux auteurs d’améliorer les articles présentés dans ce numéro. 2

elles par une relation mathématique. Cette relation définit ce qu’on appelle un modèle théorique. Par exemple, si on se propose d’étudier la consommation d’un certain bien par les ménages, la théorique économique postule que [pic]. Toutefois, la théorie économique se contente en général d’indiquer les variables économiques qui permettent d’expliquer le phénomène et suggère le signe probable des dérivées partielles. Elle ne nous renseigne pas sur un certain nombre de choses dont la forme exacte des

d’efficience informationnelle  Tests d’efficience des marchés financiers Les limites de notion d’efficience des marchés financiers  La finance comportementale Conclusion Introduction L’efficience des marchés financiers est une théorie issue de la notion de marché pur et parfait conçus au 19ième siècle dont la définition est évolutive. Le principe d’un comportement rationnel des agents économiques, introduit par John Muth en 1961, constitue le soubassement théorique de l’hypothèse

l’échange au premier concept (les termes nets), malgré ses ambiguïtés. Nous évoquerons trois questions majeures : la construction des indices de prix, l’effet-qualité et l’analyse des séries temporelles. La construction des indices de prix à l’exportation et à l’importation part du fait que le simple relevé des séries de prix s’inspire donc de logiques économiques différentes entre produit primaires et produits manufacturés. L’opposition entre produits manufacturés apparait également dans la manière

(regroupement) et du mot « stère » (solide). C'est un ensemble de bâtiments à usage communautaire qui se forme par la libre association et par l'accord affectueux de leurs membres. Pour l'auteur, les phalanstères formeront le socle d'un nouvel État. Dans la théorie de Charles Fourier, le phalanstère est une sorte d'hôtel coopératif pouvant accueillir 400 familles (environs 2 000 membres) au milieu d'un domaine de 400 hectares où l'on cultive les fruits et les fleurs avant tout. Fourier décrira à loisir les couloirs

stratégies de recherche liées au nombre des cas :1. L’Étude de cas : on étudie un seul cas en profondeur, la comparaison on la fait avec le même cas mais dans une période différente (voir séance III). Le plus important c’est le choix des séquences temporelles. Ici on peut faire une analyse approfondie sur un grand nombre de propriétés. 2. La comparaison binaire: entre deux cas, soit similaires, pour faire ressortir la ou les variables qui déterminent la similitude entre les deux, soit très différents

Ouest-Africaine LISTE DES TABLEAUX Tableau N° 1 Classement Doing Business de 2006 à 2012 10 Tableau N° 2 Différentes mesures relatives au taux d’imposition du BIC 12 Tableau N° 3 Synthèse des résultats du test de stationnarité des séries 37 Tableau N° 4 Résultats de l’estimation du modèle 38 Tableau N° 5 Résultats du test de significativité des variables 38 Tableau N° 6 Résultat du test d’hétéroscédasticité 39 Tableau N° 7 Résultat du test d’auto corrélation des erreurs 40

l’effet exercé par différentes variables exogènes sur la corrélation conditionnelle entre l’inflation et la croissance? Quelles sont les conséquences du modèle pour le choix des variables instrumentales dans des régressions de type transversal et temporel? Quels sont les enseignements à tirer du modèle concernant la mesure appropriée des variables exogènes sous-jacentes, et plus particulièrement celle du résidu de Solow? Quels sont les agrégats macroéconomiques non stationnaires et pour ceux d’entre

production, les variations des taux effectifs réels n’influencent pas la croissance au Maroc et en Tunisie. L’ouverture agit même négativement dans le cas tunisien. Ces résultats, peu couramment admis, montrent aussi l’intérêt d’une approche des séries temporelles pour tirer des enseignements spécifiques à chaque pays. Ils suggèrent d’approfondir l’analyse pour s’interroger sur le contenu à donner à la spécialisation et à l’ouverture pour rendre plus efficace une stratégie d’insertion à l’économie internationale