Financement des entreprises

Les besoins en financement

En actifs cirulants :

( Le cycle d’exploitation* de l’entreprise, (Actifs nécessaires à son activité courante).

Regroupe :

• le cycle de production* : L’entreprise finance en permanence le niveau des stocks de matières premières qu’elle souhaite détenir et les produits finis non encore vendus : c’est le « cycle de production »

• le cycle de commercialisation*: les marchandises sont immobilisées dans l’entreprise puisque déjà vendues, mais elles ne sont pas payées. Il faut également les financer.

--- Le cycle d’exploitation crée un surplus monétaire.---

En actifs immobilisés :

( Le cycle d’investissement (achat outils de travail, utilisation...)

• Débute lors de la création de l’entreprise (achat d’actifs immobilisés) • S’amplifie par la croissance de l’entreprise (acquisition de nouveaux actifs) • S’achève par la faillite, la cessation d’activité ou par le rachat.

Les investissements peuvent se classer par nature : *Investissements corporels, incorporels ou financiers.

Ou peuvent se classer par objectif : *Investissements de création, de remplacement, de modernisation ou d’expansion.

Les sources de financement

L’entreprise doit choisir les moyens de financement les plus appropriés à sa situation et à ses objectifs.

Tenir compte de :

*L’équilibre financier :
Un bien destiné à rester durablement dans l’entreprise, doit être financé par des capitaux à long terme.

*La capacité d’emprunt :
Elle ne peut se procurer des fonds à l’extérieur que si la structure du bilan donne confiance au prêteur.

*L’autonomie financière
Sa capacité d’autofinancement est souvent inssufisante. Elle devra alors recourir à l’endettement au risque de perdre de son indépendance financière.

*Le coût de financement (dettes, intérêts) :
Dans le cas d’un emprunt, l’entreprise doit rembourser ses dettes et payer les intérêts. Ceci ne