Introduction

1. Taux d’intérêt, les notions essentielles:

1.1 Définition

Le taux d'intérêt d'un prêt ou d'un emprunt est le pourcentage, calculé selon des conventions prédéfinies, qui mesure de façon synthétique, sur une période donnée, la rentabilité pour le prêteur ou le coût pour l'emprunteur de l'échéancier de flux financiers du prêt ou de l'emprunt.
Le montant d’intérêt représente la rémunération d'un prêt, sous forme généralement d'un versement périodique de l'emprunteur au prêteur.
Pour le prêteur, c'est le prix de sa renonciation temporaire à une consommation. Pour l'emprunteur, c'est un coût correspondant à une consommation anticipée.
Une épargne rémunérée par un intérêt est assimilable à un prêt, l'emprunteur étant la banque ou l'organisme bénéficiaire de cette épargne.
La notion de taux d'intérêt s'applique : • a priori à toutes les opérations où l'une des parties contractantes s'endette, y compris des instruments financiers qu'on décrit généralement par convention comme des produits d'épargne (compte d'épargne, obligation, etc.); • également plus généralement a posteriori ou par comparaison à tous les instruments financiers et investissements, pour en mesurer la rentabilité relative ou absolue.
Elle occupe donc une place centrale dans le fonctionnement des économies modernes.
1.2 Comment s’établit un taux d’intérêt :
Un taux d’intérêt contient trois notions essentielles : - Le prix de la renonciation à une consommation immédiate/ le coût d’une consommation différée. - La prime de liquidité - Le risque, qui lui-même, se décompose en risque d’inflation et risque de crédit.
1.3 Les paramètres influant sur le niveau des taux d’intérêt :

Pour les montants importants, il existe des marchés où interviennent les banques, gestionnaires de fonds et autres institutions financières. Les taux y diffèrent selon divers critères propres aux prêteurs et à l'emprunteur, les trois principaux paramètres étant : * la nature