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Chapitre 4 – Méthode de diagnostic financier selon la méthode des ratios Méthode initiée aux USA dès 1919 par Alexander Wall à destination des banquiers pour faciliter leurs activités de crédit à destination des entreprises.
Au sein d’un secteur, les entreprises qui sont en compétition sont toutes influencées dans leur comportement par les caractéristiques économiques de ce secteur au plan structurel et conjoncturel.
Elles ont donc tendance à adopter un comportement économique similaire qualifié de normal. En conséquence il est possible de faire apparaître des grandeurs économiques et financières (ratios) qui caractérisent cet état de « normalité » et à contrario celles (quelques unes) qui n’auraient pas le même comportement et qui de ce fait présenteraient des caractéristiques différentes et seront alors qualifiées d’entreprises atypiques donc à risque.
L’objectif de l’analyse financière par les ratios est de détecter au sein d’un secteur économique les entreprises ayant un comportement anormal et qui présente de ce fait un risque (de faillite ou de défaut) plus ou moins élevé.
La méthode d’analyse par les ratios repose donc sur l’emploi de grandeurs économiques et financières appliquées à une entreprise i (qui fait l’objet de l’analyse), et qui ensuite sont comparées à des ratios du secteur issus d’entreprises considérées comme ayant un comportement normal (ratios moyens sectoriel)
Cette comparaison s’opère donc :
- dans l’espace, comparaison avec des moyennes sectorielles,
- dans le temps, pour déceler une dérive comportementale par référence aux entreprises considérées comme ayant un comportement normal.
La méthode s’appuie donc sur des normes comparatives afin de porter un jugement de valeur qui porte d’abord sur un diagnostic et ensuite sur des préconisations.
Les utilisateurs et les destinataires sont nombreux et variés, les plus importants sont :
- Les préteurs et banques : apprécier la capacité de remboursement des prêts consentis à court terme
(étude