user icon

Chapitre 2 analyse des risques financier

901 mots 4 pages
Montre plus
CHAPITRE 2. ANALYSE DES RISQUES FINANCIERSExercice : Dynamique des prix des actifs : Le prix d’un actif pour une journée quelconque est 5% plus haut ou 4% plus bas que celui du jour précédent. Esquisser un arbre représentant les mouvements possibles du prix de l’actif pour les 3 jours suivants. Le prix actuel de l’actif est de $20. Combien de scénarios différents a-t-on? Rendement :1) Supposons que S(0)=$45 et que les rendements sont: ScénariosK(1)K(2)K(3)W110%5%10%W25%10%10%W35%10%10%Trouver …afficher plus de contenu…

Pouvez-vous compléter l’arbre? Est-ce que c’est fait de manière unique? 5) Supposons que les prix d’un actif suit un modèle binomial et que S(2) peut prendre les valeurs $121, $110 et $100. Trouver les valeurs d et u pour S(0) = $100 puis pour S(0) = $104.a) Probabilité risque-neutre:1) Posons u = 2/10 et r = 1/10. Examiner les propriétés de p* en fonction de d. 2) Montrer que d<r b) Propriété de martingale:Soit r = 0,2. Calculer l’espérance conditionnelle risque-neutre de S(3) sachant que S(2)=$110.Modèle trinomial:1) Combien de valeurs différentes la variable aléatoire S(2) prend-elle? Quelles sont ces valeurs et leurs probabilités? 2) Supposons que u = 0,2, n = 0, d = -0,1 et r=0. Trouver les valeurs de toutes probabilités risqueneutre.Modèle à temps continu et limité:1) Trouver les …afficher plus de contenu…

2) Trouver les espérances mathématiques et les variances de ξ(n) et de k(n). 3) Ecrire S(1) et S(2) en fonction de m, σ, τ, ξ(1) et de ξ(2).CHAPITRE 3. CONTRATSContrat à terme de gré à gré (contrat Forward)a. Prix du contrat forward i. Action ne payant aucun dividendeSupposons que le prix d’une action en 1 avril 2000 est de 10% inférieur à son prix en 1 janvier 2000. Assumons que le taux sans risque est constant 𝑟 = 6%, quel est le pourcentage de la baisse du prix forward en 1 avril 2000 comparé à un contrat forward à échéance le 1 octobre 2000 ? ii. Action payant dividendeConsidérer une action dont le prix en 1 janvier est de

en relation

  • Exam IFSI IFSI
    850 mots | 4 pages

    A une valeur intrinsèque nulle lorsque le cours du sous-jacent à l’échéance est juste égal au prix d’exercice.3/ La stratégie d’achat de straddle :1. Est une stratégie d’anticipation à la stabilité du cours du sous-jacent.1. A un risque illimité mais un gain limité.1. Dont les caractéristiques sont : prime call (c) =12u.m, prime put (p)= 7u.m, prix d’exercice (K)=100u.m permet de dégager un profit net de 20 u.m si le cours spot à l’échéance (Sj)= 108u.m4/Le taux de rendement actuariel d’une obligation (émise et remboursée au pair, VN=500 d ,….

    montre plus
  • Zone analyse zone
    907 mots | 4 pages

    Test – Zone Partie A: Question à longue réponse Pourquoi Marcel Dubé a intitulé cette pièce de théâtre Zone? Quel est la zone duquel il parle? Avec ceci en tête, indiquez comment cette zone avait un effet sur chacun des membres du groupe, avec au moins un exemple pour chacun. (50%) _________________________________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________________________________….

    montre plus
  • Exercices Opus
    2983 mots | 12 pages

    1er jour du mois de l'acquisition· prorata temporis en nombre de mois· passage au taux linéaire calculé sur la période restant à courir, lorsqu'il est > 35%12500 = 160 000/8 * 225/360 160 000 * 35% * 9/12 = 42 0007500 = 160 000/8 * 135/360 49855 * 50% = 24928Aucune modification comptable supplémentaire n'est nécessaire, car l'annuité fiscale est déjà incluse dans les charges de….

    montre plus
  • Exercice de comptabilité
    637 mots | 3 pages

    TEST N°1 : Comptabilité de la vie des entreprises Enseignante : Virginie ARNAL / GROUPE 2 Lundi 30 novembre 2020 – 14 h à 16 h Exercice N° 1 : La société anonyme Arthur dont le capital est divisé en 50 000 actions de 100 € de valeur nominale procède à une double augmentation de capital dans l’ordre suivant : - 1ère augmentation le 10 septembre 2019 : émission de 20 000 actions de numéraire au prix d’émission de 105 €. Elles sont libérées du minimum légal à la souscription. - 2nde augmentation….

    montre plus
  • Travail noté 1 tn1
    2324 mots | 10 pages

    Question 13 Calculez la variance des dépenses. ( 4 points dont 2 points sont alloués pour les calculs ) Réponse : Variance:s2 = ∑i (xi – x)2 = ∑ixi 2 – (∑xi)2/nMoyenne: (x = 422$)∑ (xi – x)2 = (392-422)2 + (397-422)2 + (454-422)2 + (400-422)2 + (450-422)2 + (446-422)2 + (440-422)2 + 409-422)2 + (352-422)2 + (472-422)2 + (468-422)2 + (401-422)2 + (358-422)2 + (482-422)2 +(476-422)2 + (398-422)2 + (460-422)2 + (380-422)2 + (418-422)2 +(396-422)2= 900 + 625 + 1024 + 484 + 784 + 576 + 324 + 169 + 4900 + 2500 + 2116 + 441 + 4096 + 3600 + 2916 + 576….

    montre plus
  • Méthode numérique goutte mono dimensionnelle
    1066 mots | 5 pages

    d = abs(r(i)-r(j)) ; F = -24*eps*(sig^6)*((d.^-7)-2*(sig^6)*(d.^-13))*sign(r(i)-r(j)); U = 4*eps*((sig/d).^12-(sig/d).^6); R(i) = R(i) + F; W(i) = W(i) + U; end end end R(i) et W(i)….

    montre plus
  • Corrigé darby
    1207 mots | 5 pages

    Sujet On vous donne ci-dessous le bilan (avant répartition) et quelques renseignements complémentaires (Annexes 1) relatifs à l’entreprise DARBY. Annexe 1 : Renseignements complémentaires : (1) N N-2 Acquisitions des biens en crédit-bail Un matériel d’une valeur d’origine de 3 000 000 KF a été acquis le 27/02/N, amortissable en linéaire sur 6 ans….

    montre plus
  • Table de la loi normale de claude blue
    860 mots | 4 pages

    Exemple 3.On suppose queX suit la loiN(18, 4), c’est-à-dire la loi normale avec moyenne 18 et avec varance 4, donc écart-type 2, et on veut trouver P[16.72 ≤ X ≤ 18.94]. D’abord on se ramène à la loi N(0, 1), puis on procède comme aux exemples 1 et 2. On obtient P[16.72 ≤ X ≤ 18.94] = P [ 16.72− 18√….

    montre plus
  • Loi binomiale
    700 mots | 3 pages

    X peut prendre les valeurs 0, 1, 2 et 3. D = 60 – 20X donc les valeurs possibles de D sont 60, 40, 20 et 0. b. Une épreuve de Bernoulli à deux issues : « Benjamin gagne le match » de probabilité p = 0,4 et « Benjamin ne gagne pas le match » est répétée 3 fois de manière identique et indépendante. X suit donc une loi binomiale de paramètres n = 3 et p = 0,4.….

    montre plus
  • FIN2020 Travail Not 1
    945 mots | 4 pages

    + (0)0.2 + (10 000)0.2 + (20 000)0.2 + (30 000)0.2 E [] = 10 000 $ Donc, la VAN espérée sera de 10 000$ σ2 [] = )2 Prk σ2 [] = (-10 000 – 10 000)2 0.2 + (0 – 10 000)2 0.2 + (10 000 – 10 000)2 0.2 + (20 000….

    montre plus
  • Df2 adf
    863 mots | 4 pages

    (2) dont 70 stock outil. (3) valeurs réalisables immédiatement. (4) dont 200 à moins d'un an, ce poste n'a pas connu d'augmentation durant N. *Le taux d'imposition en vigueur est de 35 %.….

    montre plus
  • Mathématiques financières
    3833 mots | 16 pages

    Taux d'intérêt : 12 % par an. Calculer le montant de la traite à créer M. Zakaria FAKHREDDINE / AUPS Durée = 3 mois (1er juin au 31 août) Intérêt = 1 000 * (3/12) * (12/100) = 30 Dh Traite = 1 000 + 30 = 1 030 DhExercice N° 2 : Vous placez une somme de 4 500 DH sur un livret de caisse d’épargne durant 7 mois au taux de 3%.….

    montre plus
  • Rappel probabilités inférentielles inférentielles
    811 mots | 4 pages

    Inversion de Bayes IV. Probabilité - La fréquence d'apparition d'un événement n'est pas la même chose que sa probabilité. La fréquence tend vers la probabilité (ou fréquence vraie) quand le nombre d'observations augmente, sans jamais y être complètement égale - La probabilité d'un événement ne se mesure pas exactement sur un échantillon, mais peut parfois être déduite d'un raisonnement. Dans le cas du lancement d'un dé équilibré, elle peut se déduire du raisonnement qui dit que toutes les faces ont la même chance d'apparaître, sur les 6 résultats possibles, autrement dit une chance sur….

    montre plus
  • probabilité
    573 mots | 3 pages

    ∑p i =1 i =1. La loi de probabilité est alors parfaitement définie par la donnée du tableau suivant : xi x1 x2 … xn pi pi p2 … pn Remarque : on peut considérer que l’ensemble { x1 , x2 ,..., xn } est l’ensemble des valeurs pouvant être prises par une grandeur aléatoire. On la note alors classiquement X et on l’appelle « variable aléatoire discrète ». On peut écrire : pi = p ( X = xi ) . Espérance et variance d’une loi de probabilité discrète L’espérance d’une loi de probabilité discrète est donnée par : n E =….

    montre plus
  • Scienthologie
    447 mots | 2 pages

    Lorsqu’ils sont plus jeunes, ils leurs promettent de guérrir leurs maladies et leurs inquiétudes. Ils font tout pour éloigner les mebres de la familles en leurs proposants des voyages a longue durés. Une manière d’éviter qu’elle quitte le secte. Elles promettent des choses incroyablees qui n’ariveront jamais. Les candidats recrutés doivent obéir d,abord.….

    montre plus