Table des matières

Introduction
1- Le cash pooling
a. Définition
i. Le cash pooling phisique ii. Le cash pooling notionnel
b. Les avantages du cash poling
c. Les inconvénients du cash pooling
d. Les modalités de mise en œuvre du Cash Pooling
i. Les conditions administratives ii. Les contraintes techniques
2- Le netting
a. Définition
i. Le netting bilatéral ii. La compensation multilatérale
b. Les Avantages du netting
c. Les Inconvénients du netting

Conclusion

Introduction

La recherche de performance pour les entreprises et groupes d’entreprises se traduit quelques fois par une refonte des systèmes ou plus simplement par une optimisation de la gestion des différentes fonctions de l’entreprise. La fonction financière et précisément la trésorerie n’y échappe pas. On parle alors de la notion de Cash management qui se définit comme le mode de gestion de la trésorerie d’une entité. Il existe principalement trois grandes techniques de cash management : le clearing, le Netting, et le Cash Pooling trop souvent associé aux grands groupes.
Le Cash Management est une méthode qui permet à l’entreprise de centraliser la gestion de trésorerie de manière à optimiser la répartition des liquidités des différents comptes de l’entreprise ou de ses filiales. L’objectif du Cash Management est d’améliorer la gestion et le rendement de la trésorerie de l’entreprise.
Sont concernées par le Cash Management surtout les grandes entreprises multinationales, mais aussi toute autre entreprise qui souhaite diminuer les frais financiers, sans pour autant diminuer le nombre de comptes
L’objectif est toujours de limiter les frais financiers et de rendre la gestion de trésorerie plus performante en évitant la coexistence simultanée de soldes créditeurs et débiteurs sur différents comptes à l’intérieur du groupe.

1. Le cash pooling

a. Définition du Cash Pooling Le Cash Pooling (gestion