PLAN :

INTRODUCTION

I) Définition et généralités sur le taux d’intérêt

1. Définition du taux d’intérêt 2. Les approches théoriques sur le taux d’intérêt 3. Les différents types de taux d’intérêt

II) Notion du risque du taux d’intérêt

1. Définition du risque du taux d'intérêt 2. La nature du risque des taux d'intérêt 3. Sources du risque du taux d’intérêt

III) Mesure du risque du taux d’intérêt

1. La sensibilité 2. La duration 3. La convexité 4. La Value at Risk (VaR)

IV) Instruments de protection : Obligations

1. Définition 2. Les types d’obligations

V) Instruments de couverture

1. Généralités sur la gestion de la position du taux d’intérêt

A-Les techniques de couverture B- Les caractéristiques et le fonctionnement du marché organisé C- Les caractéristiques et le fonctionnement du marché de gré à gré

2. L’utilisation des produits dérivés par les entreprises dans les marchés organisés

A- Les contrats à terme de taux d’intérêt B- Les options de taux d’intérêt

3. L’utilisation des produits dérivés par les entreprises dans les marchés de gré à gré

A-les opérations à termes ferme

*FF *FRA *SWAPS

B-les opérations à termes conditionnels

*contrat d’option de gré à gré

➢ contrat d’option sur taux d’intérêt ➢ contrat d’option sur FRA ➢ contrat d’options sur SWAP

* CAP, FLOOR, COLLAR

CONCLUSION

BIBLIOGRAPHIE

Introduction :

Toute entreprise est perçue comme un ensemble d’opportunités de rentabilité et de croissance, de risques et de vulnérabilités. Par conséquent, le chef d’entreprise est appelé à réaliser les objectifs stratégiques qu’il s’est fixé en tenant compte de ces risques et de ces