Gestion financiere

Pages: 42 (10310 mots) Publié le: 24 mars 2012
Le 28/02/2011
Le diagnostique financier repose sur l’analyse des ressources et des emplois de l’entreprise ainsi que sur l’interprétation du bilan fonctionnel en mesurant le fond de roulement, le besoin en fond de roulement et la trésorerie

I. Le bilan fonctionnel (les grandes masses)
Il repose sur la distinction entre cycle long (> 1an) et cycle court (concerne le cycled’exploitation).
Bilan d’exploitation
E R
Emploi stable(Es) | Ressources durables (RD) |
Actif circulant (AC) | Passif circulant/ dette circulant (DC) |

Les RD résultent des décisions de financement. C’est à dire engage l’entreprise à Court Terme et comprenant :
* Des ressources propres : capitaux propres, amortissement, provision, dépréciation
* Dettes financières
Les emploisstables résultent des décisions d’investissement, ils correspondent à l’actif immobilisé brut. Les éléments circulant résultent du cycle d’exploitation, on distingue
* Actif circulant brut : montant brut des stocks, créance et disponibilité
* Dettes à court terme (DCT) : dettes frs, dettes diverses

Bilan fonctionnel
E R
Actif immobilisé brut | K propresDépréciation surAmortissement et provision(DAP)Dettes financières |
StockCréancedisponibilité | Dettes exploitationDettes diverseSolde créditeur de banque (concours banque courant = découvert bancaire) |

Es rd ou rs

AC DC ou dt

II. Les retraitements
Il faut procéder à des reclassements afin d’obtenir un véritable bilan fonctionnel à partir du bilan formalisé.A. Les reclassements au bilan
1. Les amortissements et dépréciation
Représentent des k épargné pour représenté des immobilisations. A ce titre il constitue des ressources de financement qu’il faudra ajouter aux ressources propres du passif.

2. Le poste «  actif capital non appelé »
Est éliminé de l’actif et retranché des K propres du passif

3. Les charges à répartir sur plusieursexercices (frais émission des emprunts = frais obligation)
Sont éliminé de l’actif & retranché des dettes financières

4. Prime de remboursement des obligations
Sont éliminé de l’actif & retranché des dettes financières au passif. Une prime d’avantage est toujours obligatoire.

5. Les CBC
Sont des dettes à court terme et ce fait elles sont retranchées des dettes financièreset rajouté aux dettes circulantes.

6. Les intérêts courus sur emprunt
Sont retranchés aux dettes financières et rajoutés aux dettes circulantes
Les intérêts courus sur emprunt = intérêt qui désire être payé mais dont la date de paiement n’est pas arrivée.

B. Les retraitements hors bilan
Certains éléments ne figurent pas dans le bilan PCG doivent être intégré dans le bilanfonctionnel
Il s’agit des EENE (effet escompté non échu) & des biens financés/location financement (crédit bail)

1. Effet escompté & créance non échue
Lorsqu’une entreprise veut combler un besoin de trésorerie à court terme elle peut :
* Escompter ses effets auprès d’une de ses banques : ces effets disparaissent alors de l’actif comptable & figurent dans un document annexe : état descréances et des dettes
* Cédé ses créances à une entreprise d’affacturage (factor) ce qui fera disparaitre la créance cédée de l’actif du bilan.
L’entreprise restant tenue de rembourser la banque ou le factor en cas de créances irrécouvrables et défaillance du client et les EENE et créances cédées sont alors ajouté à l’actif circulant dans les créances d’exploitation ajouté aux dettescirculantes dans les soldes créditeur des banques.

2. La location de financement
Elle englobe le crédit-bail (location avec option d’achat et location financière sans obligation d’achats). Comme bilan fonctionnel s’atèle la réalité économique, il s’intègre les biens financier par la location de financement comme s’il s’agissait d’immobilisation acquises et financée par emprunt.

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