INTRODUCTION

Un compte en banque qui se remplit est toujours de bon augure pour le chef d'entreprise. Mais il n'est pas toujours simple de savoir ce qu'il faut faire de cet excédent de liquidités. Entre gestion prudente et exigence de rentabilité, des compromis peuvent être trouvés. Voici quelques conseils pour utiliser au mieux une trésorerie excédentaire.
Il ne faut garder à disposition que les fonds nécessaires au respect de ses engagements financiers à court ou moyen terme. "Les entreprises doivent se laisser une marge de sécurité de trois mois »
Si une entreprise dégage un surplus, des excédents de trésorerie, il convient de les placer afin d’optimiser le résultat.
Un placement est choisi par l’entreprise en fonction de la durée prévue du placement, des taux d’intérêt et de leur évolution anticipée, ainsi que du régime fiscal dudit placement.
Par ailleurs, un placement se fait en fonction de deux critères contradictoires : la rentabilité (dépend de la rémunération et des plus-values) et le risque (sécurité du placement, risque en capital ou non, liquidité…).
I. Les critères de choix des placements :
Investir dans un placement suppose, a minima, de répondre à certaines questions :
1. Sur quelle durée prévisionnelle envisagez-vous de bloquer votre épargne ?
2. Combien cela va-t-il rapporter ?
3. Quel risque de perte en capital êtes-vous prêt à prendre ?
4. Quel potentiel de liquidité souhaitez-vous conserver ?
La durée :
Si l’épargnant envisage de bloquer une trésorerie sur quelques mois, il serait absurde qu’il se dirige vers des placements financiers très volatiles où les frais d’entrée et/ou de gestion et/ou de retrait sont importants. A cet horizon de placement, les produits les plus simples sont les plus efficaces. A ce titre, on peut citer le classique livret d’épargne.
Si l’épargnant se situe sur une fourchette de temps inférieure à 5 ans mais supérieure à quelques mois, les produits financiers à capital garanti doivent être privilégiés dans la